Bonds & Stocks Ukraine

Ранковий дайджест (24 квітня 2024 р.)

Виплата купону
🇺🇦Україна, 185789 UAH 24apr2024
🇺🇦Україна, 188221 UAH 23oct2024 index
🇺🇦Україна, 190276 UAH 22apr2026
🇺🇦Україна, 196497 UAH 15oct2031 index
🇺🇦Україна, 198105 UAH 13oct2032
🇺🇦Україна, 225858 UAH 08apr2037

Погашення
🇺🇦Україна, 185789 UAH 24apr2024

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Облігації: Єврооблігації повернулися в глобальний тренд

В очікуванні початку переговорів щодо реструктуризації ціни українських єврооблігацій повернулися до глобального тренду та знижувалися минулого тижня.

Українські єврооблігації подешевшали минулого тижня на понад 7% і майже повернулися до рівня перед березневим ралі. Ціни розташувалися в діапазоні 27.5-35.4 цента за долар (у середині березня діапазон цін був 27.7-34.4), а діапазон цін для інструментів із різним терміном обігу звузився до 12.5%. ВВП-варанти подешевшали на понад 2% до 54.3 цента за долар умовного номіналу. Індекс облігацій країн, що розвиваються, EMBI, знизився минулого тижня на 0.8%.

Погляд ICU: Минулого тижня підійшов до фінального етапу процес затвердження пакету військової та фінансової допомоги від США. Після позитивного голосування Палати представників уже є практично повна гарантія, що остаточне погодження пакету відбудеться цього тижня. Попри загальний оптимізм, пов'язаний із розблокуванням допомоги Україні, ціни єврооблігацій на позитивні новини майже не відреагували. Після вирішення ключового для України питання про військову та фінансову підтримку від США уся увага інвесторів зміщується виключно на питання умов реструктуризації українського боргу. Поява нових припущень про умови реструктуризації, наприклад про можливість реструктуризації за зразком 2015 року, коли усі єврооблігації були об'єднані й конвертовані в нову серію паперів, наразі й визначає волатильність цін на ринку.

#євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Облігації: Інвестори очікують подальшого зниження ставок за ОВДП

Після тривалої паузи минулого тижня інтерес інвесторів знову змістився до довших ОВДП, що свідчить про посилення очікувань зниження облікової ставки НБУ цього тижня та подальшого зниження ставок за державними облігаціями.

Міністерство фінансів залучило до бюджету минулого тижня майже 6.9 млрд грн. Інтерес інвесторів розділився переважно між річними та трирічними облігаціями, які принесли бюджету по 3.2 млрд грн. Трирічні ОВДП вперше за два місяці отримали попит більший, ніж встановлений Мінфіном обсяг розміщення. За всіма облігаціями переважна більшість попиту була за тими ж ставками, що й у попередній тиждень, тож на первинному ринку зниження ставок призупинилося.

На вторинному ринку інвестори торгували переважно ОВДП з погашенням не раніше наступного року. Загальний обсяг торгів ОВДП зріс порівняно з попереднім тижнем більше ніж удвічі, до 14.4 млрд грн. Майже третина обсягу торгів гривневими ОВДП - це були угоди з резервними ОВДП, які погашатимуться у лютому 2027 року. Також активно торгувались ОВДП з погашенням у липні наступного року – 14% усіх угод із гривневими облігаціями.

Водночас значних змін у портфелях різних груп інвесторів не відбулося. Традиційно найбільш активно – на 1.5% – зріс портфель фізичних осіб.

Погляд ICU: Динаміка та структура торгів свідчить про переформатування портфелів ОВДП напередодні засідання Правління НБУ з питань монетарної політики. Інвестори очікують, що в умовах низької інфляції НБУ продовжить знижувати облікову ставку та ставки за депозитними сертифікатами, тож після невеликої паузи зниження ставок за ОВДП також продовжиться. Відповідно інвестори купували облігації з більшими термінами обігу. Великі обсяги торгів найдовшими «резервними» паперами можуть бути наслідком збільшення з минулого тижня загального обсягу обов'язкових резервів. Окремі банки могли докуповувати такі ОВДП, обираючи папери із найвищою дохідністю.

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

🇺🇦Україна готова до травня направити кредиторам план реструктуризації боргу

Україна готова надіслати власникам міжнародних облігацій запропонований план реструктуризації свого боргу в розмірі $20 млрд до початку травня, повідомили два джерела, знайомі із ситуацією.

Про це пише Reuters. передає Фінансовий клуб.

Зазначається, що час є критично важливим для України, щоб укласти угоду про реструктуризацію боргу до того, як у серпні закінчиться дворічне заморожування платежів, узгоджене з власниками непогашених міжнародних облігацій.

#євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (23 квітня 2024 р.)

Розміщення
🇺🇦ОВДП-аукціон 23 квітня

Виплата купону
⚒Metinvest, 8.5% 23apr2026, USD
☕️FEST Coffee Mission, 1-A
💵1 Безпечне агентство необхідних кредитів, 1-A

#ОВДП #євробонди #облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

В Дії доспупні дві нові серії Військових ОВДП 🇺🇦України - Бахчисарай та Макіївка

Додали нові облігації в Дії, щоб кожен міг допомогти Силам оборони швидше звільняти тимчасово окуповані території України. Відтепер у застосунку доступні Бахчисарай та Макіївка.

Бахчисарай: ставка від 17%, дата виплати — 28.01.2026
Макіївка: ставка від 16%, дата виплати — 12.03.2025

Послуга реалізована Мінцифрою спільно з Міністерством фінансів України, Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку й Національним банком України.

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку 🇺🇦України за 22 квітня 2024

Не дивлячись на відверто позитивну новину щодо допомоги від США, індикативні котирування українських суверенних єврооблігацій показують сьогодні зниження. Ціна довгострокових євробондів Україна-2034 знаходиться на позначці 26,5 центів за долар номіналу. Невизначеність щодо можливих умов реструктуризації стримує навіть ризикових інвесторів від купівлі українських єврооблігації. На даний час існує думка, що може бути сценарій ще одного перенесення строків виплат за суверенними євробондами без фактичного проведення повноцінної реструктуризації.

Мінфін на аукціоні з розміщення ОВДП залучив 6,9 млрд грн, що знову виглядає як сума менше ніж в середньому необхідно для рефінансування існуючих в обігу облігацій. Ставки з продажу ОВДП залишаються без змін: 16,1% для річних боргових паперів та 18,3% для трьох-річних.

#євробонди #ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (22 квітня 2024 р.)

На сьогодні жодних подій на ринку облігацій України поки що не заплановано😴

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Перший ролловер на організованому ринку ОВДП 🇺🇦України в режимі «РЕПО з контролем ризиків»

19 квітня на ПФТС було укладено першу угоду з ОВДП в режимі «РЕПО з контролем ризиків», що передбачає негайне виконання першої частини договору РЕПО, при якій зобов’язання за першою частиною договору РЕПО та протилежні їм зобов’язання за другою частиною договору РЕПО, дата розрахунків за якими настала, припиняються за результатами неттінгу.

Укладання біржових контрактів на умовах «ролловер» стало доступно для учасників ПФТС з 17 квітня, після вступу в дію нової редакції Регламенту провадження клірингової діяльності ПАТ «Розрахунковий центр», яка передбачає можливість здійснення негайних розрахунків за договорами РЕПО в режимі «РЕПО з контролем ризиків» з використанням неттінгу протилежних зобов’язань.

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (19 квітня 2024 р.)

Виплата купону
🇺🇦Україна, 187348 UAH 12oct2029
👷‍♂️Агентство відновлення, 4-O

#ОВДП #облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (18 квітня 2024 р.)

На сьогодні жодних подій на ринку облігацій України поки що не заплановано😴

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Результати ОВДП-аукціону - Зниження ставок за ОВДП призупинилося

Учора попит на первинному аукціоні не дозволив Мінфіну продовжити знижувати ставки, як і розмістити весь запланований обсяг облігацій.

Попит на річні ОВДП продовжив зменшуватися, але все ще залишався більшим, ніж пропозиція. Мінфін планував розмістити 3 млрд грн облігацій, а отримав 22 заявки зі ставками від 15.9% до 16.1% на суму 4.1 млрд грн. Тож звично для таких ситуацій 30% пропозиції було продано за неконкурентними заявками (задовольняються за середньозваженою ставкою), а решту продано іншим учасникам за тими ставками, що були в їхніх заявках. У підсумку максимальна задоволена ставка не змінилася, а середньозважена ставка знизилася на 1 б.п. До 16.09%.

Дворічні ОВДП були єдиним випуском, що отримав ушестеро менший попит, ніж планувалося розмістити. Але попит був майже повністю за ставками минулого аукціону, тож попри невелику частину зі ставкою 16.9% ставки відсікання і середньозважена не змінилися та залишилися на рівні 17%.

Уперше за два місяці випуск ОВДП з погашенням у липні 2027 року отримав попит більший за пропозицію. І вже п'ятий тиждень поспіль він дуже одноманітний: більшість заявок подається зі ставкою 18.3%. Тож максимальна задоволена ставка не змінюється весь цей час, а середньозважена ставка коливається в межах кількох базисних пунктів. Так і вчора вона підвищилася до рівня відсікання – 18.3%. Мінфін не задовольнив приблизно 5% попиту лише тому, що вичерпався обсяг пропозиції.

Отже, за тиждень до чергового монетарного комітету НБУ маємо певну паузу в низхідному русі ставок за ОВДП на первинному ринку. З огляду на низьку інфляцію НБУ може знову знизити облікову ставку та ставки за депсертифікатами, чим підштовхнути ринок ОВДП до нової хвилі зниження ставок за державними облігаціями вже через два тижні. Хоча зниження ставок можливе і напередодні засідання правління НБУ з питань монетарної політики, що базуватиметься на очікуваннях ринком змін у політиці НБУ щодо ставок.

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Власники євробондів 🇺🇦України створили спецкомітет для переговорів щодо боргу

Власники державних єврооблігацій України сформували спеціальний комітет напередодні переговорів про можливу реструктуризацію боргу.

"У відповідь на запит уряду України спеціальний комітет власників єврооблігацій організував і призначив юридичними консультантами Weil, Gotshal & Manges LLP, а фінансовими - PJT Partners Ltd", - йдеться в заяві консалтингової фірми Joele Frank. Її цитує агентство Bloomberg, передає Інтерфакс-Україна.

#євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину