Bonds & Stocks Ukraine

Ранковий дайджест (19 квітня 2024 р.)

Виплата купону
🇺🇦Україна, 187348 UAH 12oct2029
👷‍♂️Агентство відновлення, 4-O

#ОВДП #облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (18 квітня 2024 р.)

На сьогодні жодних подій на ринку облігацій України поки що не заплановано😴

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Результати ОВДП-аукціону - Зниження ставок за ОВДП призупинилося

Учора попит на первинному аукціоні не дозволив Мінфіну продовжити знижувати ставки, як і розмістити весь запланований обсяг облігацій.

Попит на річні ОВДП продовжив зменшуватися, але все ще залишався більшим, ніж пропозиція. Мінфін планував розмістити 3 млрд грн облігацій, а отримав 22 заявки зі ставками від 15.9% до 16.1% на суму 4.1 млрд грн. Тож звично для таких ситуацій 30% пропозиції було продано за неконкурентними заявками (задовольняються за середньозваженою ставкою), а решту продано іншим учасникам за тими ставками, що були в їхніх заявках. У підсумку максимальна задоволена ставка не змінилася, а середньозважена ставка знизилася на 1 б.п. До 16.09%.

Дворічні ОВДП були єдиним випуском, що отримав ушестеро менший попит, ніж планувалося розмістити. Але попит був майже повністю за ставками минулого аукціону, тож попри невелику частину зі ставкою 16.9% ставки відсікання і середньозважена не змінилися та залишилися на рівні 17%.

Уперше за два місяці випуск ОВДП з погашенням у липні 2027 року отримав попит більший за пропозицію. І вже п'ятий тиждень поспіль він дуже одноманітний: більшість заявок подається зі ставкою 18.3%. Тож максимальна задоволена ставка не змінюється весь цей час, а середньозважена ставка коливається в межах кількох базисних пунктів. Так і вчора вона підвищилася до рівня відсікання – 18.3%. Мінфін не задовольнив приблизно 5% попиту лише тому, що вичерпався обсяг пропозиції.

Отже, за тиждень до чергового монетарного комітету НБУ маємо певну паузу в низхідному русі ставок за ОВДП на первинному ринку. З огляду на низьку інфляцію НБУ може знову знизити облікову ставку та ставки за депсертифікатами, чим підштовхнути ринок ОВДП до нової хвилі зниження ставок за державними облігаціями вже через два тижні. Хоча зниження ставок можливе і напередодні засідання правління НБУ з питань монетарної політики, що базуватиметься на очікуваннях ринком змін у політиці НБУ щодо ставок.

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Власники євробондів 🇺🇦України створили спецкомітет для переговорів щодо боргу

Власники державних єврооблігацій України сформували спеціальний комітет напередодні переговорів про можливу реструктуризацію боргу.

"У відповідь на запит уряду України спеціальний комітет власників єврооблігацій організував і призначив юридичними консультантами Weil, Gotshal & Manges LLP, а фінансовими - PJT Partners Ltd", - йдеться в заяві консалтингової фірми Joele Frank. Її цитує агентство Bloomberg, передає Інтерфакс-Україна.

#євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (17 квітня 2024 р.)

Виплата купону
🇺🇦Україна, 189872 UAH 16apr2025
🇺🇦Україна, 229264 UAH 15oct2025 Військові облігації
🇺🇦Україна, 190441 UAH 14oct2026
🇺🇦Україна, 196349 UAH 11oct2028 index
🇺🇦Україна, 196398 UAH 10apr2030 index
🇺🇦Україна, 225833 UAH 01apr2037
🌾Kernel Holding, 6.5% 17oct2024, USD
🛒Агромат, 3-G
🚋ТАС Дніпровагонмаш, 1-A

#ОВДП #євробонди #облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Облігації: Інвестори готують комітет кредиторів

Тримачі українських єврооблігацій планують створити комітет кредиторів – це одне зі свідчень наближення початку повноцінних переговорів.

Минулого тижня стало відомо, що частина приватних кредиторів готується створити спеціальний комітет кредиторів після Весняних зборів МВФ та Світового банку, які відбудуться цього тижня. Це означає, що переговорний процес може бути ініційовано незабаром та він може бути інтенсивним, оскільки відстрочка виплат за комерційним боргом, погоджена у 2022 році, спливає наприкінці літа. Загалом з урахуванням погоджених минулого разу умов предметом переговорів буде приблизно $23 млрд, з яких $3.6 млрд – це накопичений та не сплачений за два роки дохід за єврооблігаціями. Також на весняних зборах очікується обговорення варіантів використання доходів із заблокованих російських активів. За повідомленнями ЗМІ, усе частіше обговорюється можливість використання російських активів та / чи доходів за ними як забезпечення за майбутніми випусками єврооблігацій, що можуть проводитися після завершення реструктуризації.

Усупереч глобальному тренду до зниження цін, такі новини додали трошки позитиву українським єврооблігаціям. У той час як ціни бенчмарка (казначеських зобов'язань США) різко впали в середу, а індекс облігацій країн, що розвиваються, EMBI, знизився за тиждень на 1%, українські єврооблігації знову дорожчали. Загалом за минулий тиждень ціни зросли на 2.4%, а за частиною випусків навіть вище, ніж під час березневого ралі. Ціни змістилися в діапазон 29.4-38.3 центів за долар зі звуженням діапазону цін для паперів із різним терміном погашення до 13.2%. Ціна ВВП-варантів залишається вище 55 центів за долар умовного номіналу, підвищившись за минулий тиждень лише на 0.5%.

Погляд ICU: Формування комітету кредиторів є звичною практикою і свідчить про максимальне наближення сторін до початку переговорів. Це підтримує позитивні настрої інвесторів, що незабаром Україна представить свої пропозиції щодо реструктуризації боргу. Ще більшого позитиву додали новини про те, що на весняних зборах МВФ та Світового банку міністри фінансів країн G7 обговорять питання використання доходів від заморожених російських активів. Однак затримка з затвердженням допомоги від США може спонукати Мінфін відкладати початок переговорів, щоб врахувати отримання фінансової допомоги від США та її обсяг уже у фінальній версії пропозицій щодо умов реструктуризації.

#євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Облігації: Ставки за ОВДП продовжують знижуватися

Минулого тижня Міністерство фінансів учергове знизило ставки за гривневими ОВДП на первинному ринку, поступово підштовхуючи до такого ж руху і вторинний ринок.

На первинному аукціоні інвестори знову конкурували за придбання переважно річних ОВДП, тож надали Мінфіну можливість знизити ставки ще на 15 б.п. до 16.1%. Сукупне зниження сягнуло вже 70 б.п. після березневого рішення НБУ переглянути облікову ставку та ставки за депсертифікатами. Також ставки було знижено за дворічними облігаціями на 10 б.п. до 17%, або сукупно на 60 б.п. після рішення НБУ. Не змінилися ставки лише за трирічними облігаціями: четвертий тиждень поспіль максимальна задоволена ставка залишається на рівні 18.3%.

На вторинному ринку дохідності угод з гривневими ОВДП теж поступово знижувалися. Загальний обсяг укладених угод зменшився лише на 1% до 6.4 млрд грн зі збільшенням частки торгів валютними ОВДП до 27%.

Знову найбільш активно нарощували портфелі фізичні особи, збільшивши їх майже на 2% протягом минулого тижня.

Погляд ICU: Міністерство фінансів знову скористалося великим попитом на коротші папери і ще більше знизило ставки за гривневими облігаціями. Водночас інвестори не поспішають конкурувати за трирічні облігації, тож параметри попиту та розміщення незмінні вже чотири тижні. Після чергового зниження ставок крива дохідностей стала ще більш крутою, а премія за строковість для трирічних ОВДП порівняно з річними збільшилася до 220 б.п. проти 170 б.п. перед рішенням НБУ знизити свої ставки. Високий інтерес до коротших інструментів цілком може дати можливість Мінфіну ще більше знизити ставки за річними ОВДП. Додатковим аргументом на користь зниження ставок НБУ та, відповідно, ставок за ОВДП є подальше різке уповільнення річної інфляції в березні. Тож ринок загалом очікує, що наприкінці квітня НБУ продовжить цикл пом'якшення монетарної політики.

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (16 квітня 2024 р.)

Розміщення
🇺🇦ОВДП-аукціон 16 квітня

Виплата купону
⚙️Дніпрометиз ТАС, 2-B

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (15 квітня 2024 р.)

Виплата купону
🚋ТАС-Логістік, 1-A
👷‍♂️АБ Столичний, 1-D

#облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

⚡️Кіровоградобленерго встановлює ставку за облігаціями серії А на 75-76 купонні періоди

ПрАТ “Кіровоградобленерго” (код за ЄДРПОУ 23226362), емітент облігацій, повідомляє, що згідно з інформацією про випуск облігацій, зареєстрованою в ДКЦПФР 29 серпня 2005р. (реєстраційне свідоцтво №215/2/05), прийнято рішення про встановлення розміру процентної ставки за облігаціями серії А по сімдесят п’ятій – сімдесят шостій процентній виплаті на рівні 15% річних.

#облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (12 квітня 2024 р.)

На сьогодні жодних подій на ринку облігацій України поки що не заплановано😴

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

💰CreditService встановлює ставку за облігаціями серії Е на 11-12 купонні періоди

ТОВ "Кредитсервіс" повідомляє, що відсоткова ставка за облігаціями серії E на 11-12 купонний період залишається незмінною - 30% річних.
Наступний перегляд відсоткової ставки за облігаціями ТОВ «Кредитсервіс» серії Е відбудеться 22.08.2024 р.

#облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину