Cobask | Cryptology

Теперь хочется торговать только:

EURGBP
Ger40, Fra40, EU50

Поступило 2 вопроса, касаемых этой теории.

"Почему в зоне неэффективности остаются незаполненные лимитные ордеры на продажу, если по ходу движения цены, покупки сметают всех продавцов?"

- Моя версия ответа на данный вопрос такова. Дело в скорости. Опять же когда мы говорил о биржевом рынке (тот который работает через ордербук), мы говорил о лимитных, рыночных ордерах как основе и алгоритмах сопоставления (Matching Engine).

Большинство бирж, фондовых и криптовалютных используют алгоритм FIFO (First In First Out), который предполагает исполнение ордеров сначала по приоритету цены, а затем времени. Именно время будет являться ключевым в данной теории.


Представим что дата-центр биржи стоит в Лондоне.

Есть один HFT участник, сервера которого находятся так же в Лондоне, таким образом скорость передачи информации от его серверов в дата-центр биржи может составить условно 5 мс.

Второй участник так же является HFT трейдером, но находится в США, и имеет скорость передачи - 10 мс.

Представим что в момент пока покупатель сметает заявки на продажу, расширяя спред, эти 2 участника пытаются подставить лимиты на продажу.


Текущий диапазон цен формирования неэффективности условно равен 100 - 110$.

Оба участника одновременно подставляют лимиты, первый по цене 102, второй по цене 101. За счет того что ордер первого поступает на биржу за 5 мс, а ордер второго за 10 мс, биржа первым видит ордер по 102 и алгоритм забирает его, так как это приоритет цены, ведь ордера по 101 ещё нет, так как он опаздывает.

Таким образом, еще через 5 мс поступает ордер по 101, но алгоритм биржи уже исполнил ордер по 102 и двигается выше по цене, так как 5 мс назад ордера по 101 ещё не было.

Ордер по 101 второго участника остается неисполнен. И далее участник может его убрать или оставить, в случае возврата цены в диапазон.

Таким образом тот, кто быстрее подает ордера на биржу и быстрее видит новую информацию в ордербуке - будет всегда в выигрыше, именно по этому многие фирмы тратят миллиарды на развитие своей инфраструктуры, что бы получить заветные 2-3 мс времени.

Кстати если вы замечали то у нас в МТ4 часто данная задержка составляет 40 мс и выше (можно посмотреть внизу справа на пк версии). Но это задержка поступления информации от брокера на ваш график и поступления ваших ордеров к брокеру. А у брокера при выходе на биржу есть еще задержка, итого задержка вашего ордера при попадании на биржу может составлять более 100 мс, если конечно брокер работает по принципу A-book и передает ваш ордер дальше, а не выступает вашим контрагентом. Это основная проблема ритейл-трейдеров, по сравнению с крупными участниками, мы всегда видим график в прошлом.


P.S Здесь представлено мое мнение из информации которую я знаю, оно не является верным или неверным.

Просто решил напомнить и себе и вам)

Вчера дядя Джей "Бритва" Пауэлл напугал всех своей риторикой "замедления", но сегодня PCE остудил немного. Нужно дать время рынку найти баланс, думаю перед праздниками рынок найдет свой тренд.