Bonds & Stocks Ukraine

Огляд ICU: Результати ОВДП-аукціону - Обсяги запозичень суттєво зменшилися

Міністерство фінансів знову поставило на паузу розміщення резервних облігацій. Тож без них обсяг залучень від гривневих інструментів зменшився майже удвічі. Також зменшилися залучення у валюті.

За гривневими військовими ОВДП Мінфін отримав заявки на суму, що більш ніж уп'ятеро перевищувала пропозицію, – трошки більше, ніж по 27 млрд грн за кожним із двох випусків. Однак, на відміну від резервних облігацій, жодної суттєвої конкуренції між учасниками не було. Тож ставки відсікання та середньозважені за цими ОВДП не змінилися – 15.2% за півторарічними та 16.19% за 2.5-річними інструментами.

Звичайні трирічні гривневі облігації та валютні папери отримали попит значно менший, ніж пропозиція. Тож за цими двома паперами Мінфін, не змінюючи ставки, задовольнив усі заявки в повному обсязі.

Міністерство поставило на паузу розміщення резервних ОВДП до грудня, коли має бути краще зрозуміла потреба в коштах до кінця року та необхідний обсяг випуску резервних паперів, щоб забезпечити фінансування видатків бюджету. Тож наступного тижня інвесторам знову будуть доступні лише військові ОВДП та трирічні звичайні гривневі папери, які мають забезпечити Мінфіну покриття поточних потреб із рефінансування погашень, але навряд чи значно більше коштів.

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (21 листопада 2024 р.)

Виплата купону
🇺🇦Україна, 233134 USD 20nov2025 Військові ОВДП
🇺🇦Україна, 197636 UAH 10nov2033
🇺🇦Україна, 226872 UAH 09nov2034
🇺🇦Україна, 197669 UAH 10may2035
🌾КСГ Дніпро, 2-C

#ОВДП #облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

🚗ТАС-Логістик встановлює ставку за облігаціям серії C на 17-20 відсоткові періоди

Товариство з обмеженою відповідальністю «ТАС-ЛОГІСТІК» (скорочено ТОВ «ТАСЛОГІСТІК») повідомляє про встановлення відсоткової ставки по облігаціям ТОВ «ТАСЛОГІСТІК» серії С на сімнадцятий - двадцятий відсоткові періоди (з 11.11.2024 р. по 09.11.2025 р.) в розмірі 12% річних, що відповідає попередній відсотковій ставці.

#облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (20 листопада 2024 р.)

Виплата купону
🇺🇦Україна, 188247 UAH 20oct2024 index
🇺🇦Україна, 227102 UAH 21may2025 Benchmark
🇺🇦Україна, 232888 UAH 20may2026 Військові ОВДП
🇺🇦Україна, 196364 UAH 16may2029 index
🇺🇦Україна, 196281 UAH 14may2031
🇺🇦Україна, 197610 UAH 10nov2032
🇺🇦Україна, 197644 UAH 10may2034
💵Азурро Фінанс, 1-A

Погашення
🇺🇦Україна, 188247 UAH 20oct2024 index
🇺🇦Україна, 229470 UAH 20nov2024 Військові ОВДП

#ОВДП #облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Облігації: Ралі на ринку єврооблігацій 🇺🇦України призупинилося

Українські єврооблігації досягнули максимального рівня цін минулого четверга, і вже у п'ятницю вони незначно скоригувалися.

За минулий тиждень українські єврооблігації подорожчали в середньому на 5%, а від завершення реструктуризації – на 25%. Минулої п'ятниці лише облігації серії В з погашенням у 2034 році торгувалися нижче, ніж 50 центів за долар. За минулі кілька тижнів значно звузилися спреди до бенчмарка (облігацій США) з 1200-1500 б.п. (в середині жовтня) до приблизно 1000 б.п. Для шести випусків єврооблігацій, а для двох випусків з можливістю відновлення частини списаного боргу – з понад 700 б.п. До 500 б.п. Індекс облігацій країн, що розвиваються, EMBI, знизився за минулий тиждень на 1.1%. ВВП-варанти встановили черговий рекорд ціни за час повномасштабної війни та майже досягнули 79 центів за долар умовного номіналу.

Погляд ICU: Єврооблігації продовжували дорожчати завдяки оптимістичним очікуванням інвесторів, що безпекові ризики можуть уже на початку наступного року значно знизитися і розпочнеться відновлення України після трьох років повномасштабної війни. Завершення війни означає стрімкіше зростання економіки та більші шанси на відновлення третини списаного боргу. Тож єврооблігації серії В з погашенням у 2035-36 роках уже коштують більше 56 центів і є одними з найдорожчих серед нових облігацій. Щодо ВВП-варантів, ріст цін підтримали новини щодо можливої пропозиції їх обміну на єврооблігації серії В з погашенням у 2035-36 роках.

#євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Eavex Capital: Щотижневий огляд фондового ринку 🇺🇦України (18 листопада 2024)

Міністерство фінансів прозвітувало, що з початку війни загальний обсяг зовнішньої бюджетної підтримки досяг 100 млрд доларів, з яких третина була залучена у формі грантів. Відповідно, майже 34 млрд доларів Україна отримала від міжнародних партнерів на безповоротній основі.

В абсолютних цифрах до війни державний та гарантований державою борг України становив 98 млрд доларів, а зараз цей борг дійшов до позначки 156 млрд доларів. У відносному вираженні держборг до ВВП складає приблизно 82% у порівнянні з 43% від ВВП у 2021 році. У 2025 році на виплати за зовнішнім боргом Мінфіну необхідно направити 6,9 млрд доларів, а на виплати та обслуговування внутрішнього боргу 647 млрд грн (15,7 млрд доларів). В середньому Мінфіну необхідно залучати 12,5 млрд грн на щотижневих аукціонах з розміщення ОВДП для ефективного рефінансування внутрішнього боргу.

На минулому тижні від продажу ОВДП до бюджету надійшло 26,5 млрд грн. Максимальна ставка дохідності в 16,8% була для облігацій з погашенням на початку 2028 року.

На ринку українських євробондів продовжився рух котирувань вгору. По єврооблігаціям Україна-2029 зростання ціни було на 3,0% до 64,3 центів за долар номіналу (умовна дохідність 13,3%). Для суверенних євробондів з погашенням в 2036 році ціна піднялася на 4,6% до 50,1 цента (дохідність 8,9%). Серед корпоративних боргових паперів, євробонди «МХП» з погашенням в 2026 році стали дорожче на 0,7%, торгуючись по 91,2 центів за долар (дохідність 15%).

Акції українських компаній з лістингом на зарубіжних біржах мали переважно позитивну динаміку котирувань протягом тижня. Найбільше додали акції Ferrexpo, які піднялися на 8,7% до 82,9 пенсів (ринкова капіталізація 625 млн доларів). З початку року акції Ferrexpo все ще показують «мінус» 8,1%. Проте вони відіграли більшу частину падіння, після мінімального рівня на позначці 40 пенсів.

#ОВДП #акції #євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

🚗ТАС-Логістик встановлює ставку за облігаціям серії В на 17-20 відсоткові періоди

Товариство з обмеженою відповідальністю «ТАС-ЛОГІСТІК» (скорочено ТОВ «ТАС-ЛОГІСТІК») повідомляє про встановлення відсоткової ставки по облігаціям ТОВ «ТАС-ЛОГІСТІК» серії В на сімнадцятий - двадцятий відсоткові періоди (з 28.10.2024 р. по 26.10.2025 р.) в розмірі 12 % річних, що відповідає попередній відсотковій ставці.

#облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (18 листопада 2024 р.)

Виплата купону
🇺🇦Україна, 197594 UAH 10nov2031
🇺🇦Україна, 197602 UAH 10may2032
🔩ТАС Нейл, 1-A
🚗ТЕКОМ-Лізинг, 1-A

#ОВДП #облігації

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Коментар НБУ щодо рівня 📈інфляції у жовтні 2024 р.

У жовтні 2024 року споживча інфляція в річному вимірі (р/р) пришвидшилася до 9,7% з 8,6% у вересні. У місячному вимірі ціни зросли на 1,8%. Про це свідчать дані, опубліковані Державною службою статистики України.

Фактичні темпи зростання цін очікувано пришвидшилися, проте перевищили траєкторію прогнозу, опублікованого в Інфляційному звіті за жовтень 2024 року. Одним із основних чинників відхилення від траєкторії прогнозу стало стрімкіше пришвидшення продовольчої інфляції внаслідок суттєвішого, ніж очікувалося, впливу несприятливих погодних умов на сільгоспкультури та, відповідно, меншої пропозиції продуктів харчування. Дещо швидше, ніж очікувалося, зростали й адміністративно регульовані ціни та ціни на паливо.

#макроекономіка

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Результати ОВДП-аукціону - Перепідписка залишається значною

Учора Мінфін знову розмістив усі військові та резервні облігації в запланованих обсягах, отримавши в декілька разів більший обсяг заявок, ніж планував розміщувати.

Військові облігації з погашенням через півтора та два з половиною роки отримали майже по 12 та 18 млрд грн заявок, тоді як пропозиція була обмежена 5 млрд грн. Однак більшість заявок була за ставками відсікання минулого аукціону або дуже близькими до них. Тож за півторарічними ОВДП ставки не змінилися, а за 2.5-річними знизилися несуттєво – лише на 1 б.п до 16.19%.

Водночас резервні ОВДП знову отримали ажіотажний попит. За дворічними він був майже всемеро більшим за пропозицію, а за трирічними – увосьмеро. Звісно, що цей попит міг бути знову трохи «роздутий» за рахунок кількаразової участі з різними ставками. Тож конкуренція розвинулася далі та мінімальні ставки у заявках впали більш ніж на 120 б.п., хоча максимальні – не змінилися. Однак пропозиція вичерпалася значно раніше, ніж досягнула заявок з максимальним рівнем ставок. Відповідно ставка відсікання за дворічними ОДВП знизилася на 69 б.п. до 13.5%, а за трирічними – на 71 б.п. до 14.38%. Середньозважені ставки знизилися відповідно на 53 б.п. до 13.42% і на 99 б.п. до 14.03%.

Трирічні звичайні облігації та військові валютні папери отримали попит менший за пропозицію, тож і ставки за ними залишилися практично незмінними.

Тож сегментація ринку на банківські та роздрібні папери розвинулася ще далі, і наразі різниця в ставках первинних аукціонів досягнула двох відсоткових пунктів не на користь резервних ОВДП. Однак ці інструменти дозволяють банкам вивільнити ліквідність і компенсувати втрати через нижчі ставки. Відповідно наступного тижня ми можемо бачити знову попит, значно більший за пропозицію, хоча це вже буде придбання на перспективу, адже Мінфін, найімовірніше, пропонуватиме нові випуски облігацій, які лише згодом будуть віднесені НБУ до категорії резервних. Тож ставки за ними можуть бути дещо вищими, ніж учора.

#ОВДП

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Огляд ICU: Облігації: Єврооблігації 🇺🇦України дорожчають завдяки позитивним очікуванням

Минулого тижня українські єврооблігації надалі дорожчали, оскільки інвестори вважають, що завершення президентської кампанії у США наближає переговори про мир та завершення війни в Україні.

За минулий тиждень українські єврооблігації подорожчали в середньому на 6%, і вже чотири випуски торгувалися за ціною вище за 50 центів. Найдешевшими залишаються облігації серії Б з погашенням у 2034 році за ціною 39 центів, а найдорожчими – облігації серії А з погашенням у 2029 році – майже 63 центи. ВВП-варанти також побили рекорд за час повномасштабної війни й майже досягли 77 центів за долар умовного номіналу. Індекс облігацій країн, що розвиваються, EMBI, зріс за минулий тиждень на 1%.

Погляд ICU: Близьке завершення президентських перегонів у США ще наприкінці жовтня додавало оптимізму інвесторам і збільшували ціни українських єврооблігацій. Перемога на виборах Дональда Трампа посилила позитивні очікування, що він виконає свої обіцянки та завершить війну в Україні. Підтримала цей оптимізм і заява новообраного президента США, що за його каденції не буде жодних воєн. Тож інвестори, вочевидь, очікують, що переговори можуть початися протягом наступних місяців. Завершення війни означає відновлення економіки та більші шанси на відновлення третини списаного боргу. Єврооблігації серії В з погашенням у 2035-36 роках подорожчали найбільше минулого тижня – на понад 8%. Щодо ВВП-варантів, інвестори очікують на позитивні заяви сторін та на швидкий початок переговорів про реструктуризацію.

#євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину

Ранковий дайджест (13 листопада 2024 р.)

Виплата купону
🇺🇦Україна, 192710 UAH 12nov2025 index
🇺🇦Україна, 218531 UAH 13may2026 Benchmark
🇺🇦Україна, 12.52% 13may2026, UAH (GDN)
🇺🇦Україна, 232904 UAH 12may2027 Військові ОВДП
🇺🇦Україна, 197552 UAH 10nov2027
🇺🇦Україна, 196224 UAH 08may2030
🛢Interpipe Holdings, 8.375% 13may2026, USD

#ОВДП #євробонди

❤️ Підписатися | ✍️ Надіслати новину