Юрий Иващенко | IVASCO


Гео и язык канала: Украина, Русский
Категория: Экономика


Пишу о финансовых рынках и активных инвестициях
https://ivasco.io/
Рекламу не продаю

Связанные каналы

Гео и язык канала
Украина, Русский
Категория
Экономика
Статистика
Фильтр публикаций


🤖 Появились слухи о возможном объединении токенов трех протоколов искусственного интеллекта

SingularityNet, Fetch AI и Ocean Protocol обсуждают возможное объединение своих токенов в AltSignals (ASI) с оценкой в $7.5 миллиарда. Соглашение может быть объявлено уже на этой неделе, в зависимости от одобрения сообщества.

При этом три платформы будут продолжать работать как отдельные проекты, но новая сделка способствует их сотрудничеству под руководством Бена Гёртцеля, основателя и CEO SingularityNet, и Хумаюна Шейха, CEO Fetch AI.

🚀Токены OCEAN, FET, AGIX реагируют импульсным ростом, значительно опережая динамику других активов на крипторынке. На графика сформировались сильные бычьи модели продолжения тренда с пробоем сопротивлений на высоком объеме торгов. Вероятность дальнейшего пампа весьма высока, поэтому можно поработать с лонгами со стопами под локальными поддержками.


Гонконгские компании по управлению активами подали заявки на спотовые BTC ETF

Ожидается, что местный регулятор одобрит создание и листинг стоповых BTC ETF. Это спровоцирует приток китайского капитала в крипту, что позволит крипторынку и дальше быстро наращивать свою капитализацию.

Это событие может существенно взбодрить инвесторов, что очень важно для поддержания текущего бычьего консенсуса. В таких условиях можем увидеть биток по сто уже в этом году.


По итогам прошлой недели, когда проходило заседания ФРС, клиенты BofA активно скупали американские акции в risk-on секторах Technology и Communication Services. При этом объемы корпоративных байбеков находятся на рекордных уровнях с 2010 года и существенно превышают средние сезонные уровни текущего периода. Напомню, что байбеки уже давно являются одним из ключевых драйверов роста американских акций.

Инвесторы послушали господина Пауэлла и сделали свои ставки. Аппетит к риску растет, байбеки растут... пока поводов для окончания бычьего банкета не видно.


Защитные секторы продолжают отставать от широкого индекса

Обычно, подобная ситуация складывается на бычьих рынках, когда аппетит инвесторов к риску достаточно высок. Однозначно это risk-on маркер. В такие периоды инвесторы предпочитают выкупать локальные просадки и коррекции в индексах, оказывая дополнительную поддержку тренду.


Судя по AD Line* в S&P500 и Nasdaq100, ширины в индексах достаточно для продолжения бычьего тренда.

*Advance-Decline Line (AD Line) – индикатор ширины рынка, который отображает разницу растущих и падающих акций в индексе.


💰Bitcoin начинает неделю с уверенного роста, следуя нашему бычьему сценарию

Еще на прошлой неделе BTC оформил излом коррекционного канала на импульсных бычьих барах с высоким объемом торгов. При этом, предварительно на подходе к тесту уровня 60k продавцы действовали очень агрессивно, сформировав сильный дисбаланс бидовой дельты. Но, как результат, мы увидели, что эта зона была насыщена лимитным спросом и покупатели смогли перехватить инициативу в свои руки.

После излома тенденции (в точке 1 на графике) мы наблюдали откат (в точке 2) и тест поддержки 62k, той самой где покупатели начали импульсно откупать котировки, сформировав локальное дно. Как результат, тест на прочность покупателей пройден и мы наблюдаем классическую структуру роста "импульс-откат-импульс", которая в текущей ситуации говорит о восстановлении среднесрочного восходящего тренда с целями выше предыдущего максимума.

В этой ситуации рекомендую присмотреться к развороту в альтах, так как Total3 (капитализация крипты без учета BTC и ETH) выглядит более сильно и с начала марта оверперформит биток. Разворотные сетапы с пробоем вверх во многих альт монетах и токенах сейчас выглядят даже лучше чем в битке. Рынок находится в стадии risk-on и на выходе с коррекции спрос инвесторов будет только расти. Думаю, попутный ветер для лонгов сейчас очень благоприятный.


🎞 Итоги заседания FOMC: опасения рынка не оправдались

В этом видео подвел итоги заседания ФРС, разобрал основные тезисы выступления Пауэлла, проанализировал консенсус рынка и дал прогноз по динамике индексов, валюты, металлов, бондов и криптовалюты.

▫️Приятного просмотра: https://youtu.be/vWdu6G2wjms


💰Согласитесь, коррекция на крипторынке давно напрашивалась после импульсного роста котировок с начала февраля (не зря же RSI на дневке битка Бэтмена отрисовал😁). Сейчас рынок слегка "выпустил пар" и тень BTC бара за 5 марта выглядит как неплохая зона, чтобы начинать присматриваться к покупкам. Кстати, на объемно-кластерном чарте в тени этого бара находится существенный объемный аукцион с дисбалансом бидовой дельты, что косвенно намекает на наличие лимитного спроса в этой зоне.

Большинство метрик говорят, что бычий тренд в крипте продолжится и коррекцию стоит использовать для покупок:

• Спотовые BTC-ETFы продолжают впитывать деньги инвесторов
• Фандинги на централизованных биржах пришли в норму
• Во время коррекции рынок очистился от "лишних пассажиров", так как было ликвидировано огромное количество лонгов с плечами
• Tether продолжает печатать по миллиарду USDT при необходимости, которые являются топливом для роста
• Netflow на биржах остается негативным и резервы бирж снижаются (инвесторы покупают крипту и выводят ее на холодные кошельки для HODL`инга)
• Открытый интерес в деривативах снизился на коррекции, но сейчас стабилизировался и даже пытается расти (восстанавливается спрос на покупки)

Бесспорно, волатильность может еще какое-то время сохраниться и мы станем свидетелями очередных "вытряхиваний" покупателей на локальных минимумах, но быки в крипте продолжают контролировать тренд и их капитуляции пока не видно, поэтому в среднесроке лучше дружить с трендом и работать от лонга. Помимо битка обязательно стоит обратить внимание на альты, где сейчас доступны весьма неплохие цены для входа с огромным потенциалом роста (в закрытом канале мы уже начали подбирать самые перспективные истории).

Ставьте 💰, если остаетесь быком по крипте


Сегодня мы узнаем планы ФРС по монетарной политике и услышим комментарии господина Пауэлла по ситуации в экономике. Безусловно, внимание инвесторов на текущей неделе сосредоточено именно на этом событии и будущие тренды зависят от того, что скажет регулятор и во что "поверят" рынки. По итогам выступления Пауэлла планирую подготовить коротенькое видео, поэтому не забудьте включить оповещения на канале, чтобы не пропустить.


✍️Индексы находятся в режиме ожидания медвежьих триггеров

Вчера Nasdaq в очередной раз отскочил от ключевой поддержки 17800, но сегодня продавцы снова продавливают котировки к этому уровню. Создается впечатление, что готовится импульсный пробой вниз.

Мне всегда очень нравились сделки на пробой поддержки, когда после роста цена актива переходила в боковик с последующим "поджимом" к нижней границе. В такой ситуации у рыночных участников, как правило, зарождается технический консенсус уверенности в поддержке и на рынке появляется все больше желающих купить от этой поддержки (со стопами под ней). Если поддержка в какой-то момент пробивается вниз, то консенсус "ломается" и на рынке возникает сильнейший дисбаланс предложения, который сопровождается импульсным падением цены.

Сейчас в Nasdaq вероятность такого сценария весьма высока. После сильного роста в последние месяцы индекс с конца февраля торговался в боковике, где, вероятно, smart money разгружают лонги, а dumb money откупают откаты от поддержки. Ниже уровня 17800 скопилось много стоп-ликвидности, которая может стать топливом для медвежьего импульса.

Обратите внимание на ширину рынка, которая значительно ухудшилась в последнее время. Это также говорит о приближении локальной коррекции. На прошлой неделе я писал о развороте в Russell 2000 после пробоя поддержки 2073. Как видим, индекс акций малой капитализации проигнорировал вчерашний рост старших собратьев и продолжает следовать локальному нисходящему тренду. По моему, это хорошая "подсказка" о будущем векторе движения других индексов.


Сегодня на американском рынке состоится огромная по объему квартальная экспирация деривативов

На экспирацию выходит $5.1 трлн в опционах на индексы и акции. Учитывая, что консенсус в последние месяцы в акциях был бычьим и существовал повышенный спрос инвесторов на покупку опционов колл, у маркетмейкеров сейчас открыты огромные хеджирующие длинные позиции (под проданные рынку коллы) в акциях и индексах. После экспирации деривативов маркетмейкеры будут избавляться от этого хеджа и тем самым оказывать давление на фондовый рынок.

Исторически довольно часто на бычьих рынках коррекции возникали именно в периоды квартальных экспираций. Возможно и сейчас это поможет индексам слегка выпустить пар.

В такой ситуации важно следить за ключевыми поддержками в индексах и акциях. К примеру, Nasdaq находится на поддержке 17800 и в случае ее пробоя вниз перейдет в локальный нисходящий тренд, цели которого виднеются ниже 17000. Вероятно, на следующей неделе появится много качественных сделок!


Рынки негативно реагируют на свежие данные по промышленной инфляции и розничным продажам в США за февраль

US PPI (MoM):
▫️0.6% (прогноз 0.3%, пред. значение 0.3%)

US Retail Sales (MoM):
▫️0.6% (прогноз 0.8%, пред. значение -1.1%)

После выхода макростатистики доходности UST начали расти, а фондовые индексы скорректировались. Инвесторы опасаются, что на фоне высокой инфляции ФРС может уменьшить количество плановых снижений ставки в этом году с трех до двух. Пока это маловероятно, но любые намеки господина Пауэлла на этот тренд на предстоящем заседании могут стать триггером для начала коррекции.

Из индексов стоит обратить внимание на Russell2000, который, после серии ложных пробоев на предыдущем максимуме 2115, сформировал локальную консолидацию (смахивает на ГиП) и пробил ее поддержку 2073 на высоких объемах. Если котировки индекса не смогут быстро откупить обратно, то дорога вниз на тест ценовых отметок 2000 и 1950 открыта.


Видео недоступно для предпросмотра
Смотреть в Telegram
Хочу поделиться с вами коротким видео как мы провели прошлый Q&A прямой эфир 👆

Разбирались со следующими вопросами:

✔️Как сегодня работает Wall Street
✔️Экспирация деривативов
✔️Почему ФРС хочет заякорить инфляцию ниже 2%
✔️Как анализировать форвард спреды
✔️ИИ в трейдинговых стратегиях фондов


Завтра в Premium провожу Q&A стрим

Будем учиться работать с опционами и анализировать отрытый интерес во фьючерсах, а также прогнозировать динамику доллара США и рынка Индии. Также каждый участник сможет задать свой вопрос, который "не гуглится"😉

❗️Q&A сессия состоится завтра 14 марта в 19:00 GMT+2. Для участия необходимо активировать подписку в нашем боте @ivascopremiumbot
Запись прошлых эфиров, как и всего контента по подписке, доступна в истории Premium канала, поэтому даже новые подписчики смогут посмотреть доступные публикации с Q&A, вебинарами, аналитикой и торговыми идеями.


Инфляция в США выросла выше ожиданий

US CPI (YoY):
▫️3.2%
(прогноз 3.1%, пред. значение 3.1%)

US Core CPI (YoY):
▫️ 3.8%
(прогноз 3.7%, пред. значение 3.9%)

Несмотря на плохие цифры по инфляции, рисковые активы отказываются падать и в моменте рисуют "пируэты" в боковике. Вероятно, до квартальной экспирации ждать каких-либо перемен на рынке не стоит.
Главный вопрос, будут ли эти перемены после экспирации? Рынки ожидают первое снижение ставки ФРС в июне, что совпадает с прогнозом регулятора. При этом основной негатив смещения ожиданий по первому снижению ставки с марта на июнь рынок уже пережевал и выплюнул. Бычий консенсус на рынке настолько силен, что без весомого негативного триггера развернуть этот поезд практически нереально.

Теперь фокус рынка сместится на заседание ФРС на следующей неделе 20 марта. Если рынок не услышит негативных сигналов от господина Пауэлла, то лучшей стратегией на ближайшие месяцы будет следование бычьему тренду и покупка рисковых активов с откатов со стопами под ближайшими поддержками.


Сегодня была опубликована статистика по рынку труда в США

US Non-farm payrolls:
▫️275K
(прогноз 200K, пред. значение 229K)

US Unemployment rate:
▫️ 3.9%
(прогноз 3.7%, пред. значение 3.7%)

US Average Hourly Earnings:
▫️ 0.1% (прогноз 0.3%, пред. значение 0.5%)

Несмотря на то, что экономика США добавила 275К рабочих мест вне с/х сектора, уровень безработицы подскочил до 3.9%, а темпы роста заработных плат снизились. Хоть отчет был противоречивым, инвесторы поверили, что рынок труда начал остывать и первой реакцией был рост рисковых активов и падение доллара. Ожидания рынка по первому снижению ставки в июне подтвердились и усилились. Так как это не новый сценарий и подобный консенсус закладывался в цены активов на протяжении последнего месяца, то позитива надолго не хватило и инвесторы не только распродали весь рост, но и по итогам дня закрывают индексы в минусе.

Подобное поведение цен смахивает на локальный buy the rumor, sell the fact и с таким закрытием дня можно предположить, что со следующей недели слабость индексов сохранится. Предстоящая неделе обещает быть волатильной - во вторник 12 марта будут опубликованы данные по инфляции, а в пятницу состоится квартальная экспирация деривативов. Обычно, в такие периоды зарождаются новые тренды или разворачиваются старые. Поэтому давайте хорошенько отдохнем на выходных и с понедельника активно включимся в работу!


Продолжаем тему

В отличии от американского регулятора, ЕЦБ должен учитывать интересы 27 стран в своей монетарной политике и не создавать сильные дисбалансы в их экономиках. При возникновении экономических потрясений разрыв между слабыми экономиками (Италия, Греция, Испания, Португалия и тп) и сильными (Германия, Франция) усиливается, что порождает серьезные проблемы, в том числе на долговом рынке.

Когда риски нарастают и европейские инвесторы готовятся к экономическому спаду, они начинают скупать надежные бонды Германии и Франции и избавляться от госдолга более слабых экономик (уход от рисков). В такой ситуации доходности бондов слабых экономик растут и эти страны вынуждены привлекать более дорогие деньги для помощи экономике, что бьет по их платежеспособности, при этом доходности бондов сильных экономик снижаются и им в избытке доступны более дешевые деньги. Богатые становятся богаче, а бедные беднеют.

Спреды между бондами сильных и слабых экономик начинают расширяться и это создает дополнительные проблемы для ЕЦБ. Регулятор начинает скупать бонды слабых экономик, чтобы стабилизировать их доходность и продавать с баланса бонды сильных экономик, чтобы сузить спреды. Реанимация слабых экономик является крайне сложной задачей, при этом за счет мягкой монетарной политики европейская валюта начинает девальвировать, а инфляция разгоняться. ЕЦБ может столкнуться с ситуацией, когда экономический рост в Еврозоне будет на минимальных отметках, а инфляция высокой. Придется чем-то жертвовать.

В случае с ФРС сценарий с рецессией не является проблемой, так как это позволит существенно снизить инфляцию и получить пространство для снижения ставки, а также понизить доходности трежерей и, как результат, снизить стоимость финансирования госдолга. При этом стимулирующая политика ФРС довольно быстро поможет сильной экономике США справиться с экономическим спадом и вернуться на путь роста.


ЕЦБ оставил ставки без изменений

ECB Interest Rate:
▫️4.5% (прогноз 4.5%, пред. значение 4.5%)

Deposit Facility Rate:
▫️4.0% (прогноз 4.0%, пред. значение 4.0%)

EURUSD реагирует ростом и мой вчерашний бычий прогноз по валютам против доллара США набирает обороты.

Европейский регулятор идет по пути ФРС и сохраняет сдержанную риторику в моменте, не отказываясь от снижения ставки в будущем. В ходе своей пресс-конференции глава ЕЦБ, Кристин Лагард, заявила, что ставки находятся на достаточно ограничительном уровне, сдерживающая монетарная политика сохранится еще на какое-то время (в зависимости от поступающих данных), НО члены правления ЕЦБ уже начали обсуждать смягчение финансовых условий. Рынки ожидают, что первое снижение ставки ЕЦБ состоится в июне.

Тренд понятен - регуляторы развитых экономик не хотят спешить со снижением ставок, опасаясь нового витка роста инфляции. Они готовы пожертвовать экономическим ростом, чтобы наверняка заякорить инфляцию. В случае с ФРС и сильной экономикой США этот тренд весьма обоснован и шансы на soft landing действительно в пользу регулятора, но с ЕЦБ ситуация иная. Европейская экономика существенно замедлилась в прошлом году и уже не первый квартал флиртует с рецессией. При этом ЕЦБ понизил прогноз по инфляции на 2024 год до 2.3% с 2.7%. Почему же ЕЦБ, имея на руках слабую экономику и замедление инфляции, не начнет снижение ставки раньше ФРС? Дело в том, что подобное действие приведет к сильной девальвации европейской валюты, в результате чего инфляция может вернуться в восходящий тренд и появится реальный риск стагфляции. Поэтому ЕЦБ находится в заложниках ситуации и вынужден подстраиваться под монетарную политику ФРС и действовать сообща с американским регулятором.

Думаю, стоит продолжить тему и обсудить почему для ЕЦБ (в отличии от ФРС) рецессия является крайне нежелательным сценарием. Если интересно, ставьте 🔥


Входим в период турбулентности

В этом видео разобрал ключевые макро события, а также проанализировал индексы, валюты, товары, бонды, золото и bitcoin

Приятного просмотра: https://youtu.be/o0OJr1uNxaA


#жизнь_в_США

Вчера во время семейного завтрака произошла забавная история.
Мы обсуждали новость о том, что Джефф Безос получил титул самого богатого человека в мире, обойдя за ночь Илона Маска. У 9-летней дочери возник простой и логичный вопрос "Что, Джефф Безос так много работал той ночью?" 🙈

Дело в том, что Джефф Безос обошел Илона Маска не за счет стремительного роста Amazon, а за счет снижения стоимости компании Tesla, которая сообщила о падении объемов продаж в Китае… где Маск, судя по всему, ночью не работал😁
Дела у Tesla в последнее время идут, мягко говоря, не очень и остается только догадываться что на этот раз придумает коварный Илон, чтобы вернуть былую славу пузыря в своем стоке и наказать шортистов.

Мы с дочкой сделали несколько выводов из этой ситуации:

1. В бизнесе важна диверсификация источников доходов. У Amazon несколько источников дохода:
44% - ритейл продажи (включая наш любимый Whole Foods Market);
24% - услуги маркетплейса;
16% - облачный сервис AWS;
8% - реклама;
8% - подписка Prime.

2. Стратегия устойчивого развития и стабильные результаты помогают обходить импульсивных конкурентов на извилистых участках дороги.

3. Важно обсуждать с детьми новости взрослого мира, чтоб расширять их горизонты и готовить к взрослой жизни.

Ставьте 👍, если согласны

Показано 20 последних публикаций.