IVASCO | Иващенко Юрий

#Макро

Вчера на своем выступлении в Далласе Пауэлл заявил, что экономика не подает сигналов к срочному снижению ставки. Это позволяет ФРС действовать осторожно и постепенно двигаться в сторону нейтрального уровня монетарной политики. Устойчивый рынок труда, инфляция, приближающаяся к 2%, и сильные экономические данные подкрепляют взвешенный подход.
У меня только один вопрос: где Пауэлл увидел эти сильные экономические данные?..

Ну да ладно, ему виднее, что и когда говорить. Сфокусируемся на рыночных процессах.

После его высказываний на рынках активизировались медведи, особенно в рисковых активах. Рынки пересмотрели вероятность снижения ставки в декабре. На данный момент вероятность снижения составляет 60% (ранее было 80%). Индексы акций скорректировались вниз на 2-3% от липких опционных уровней, но маркеров на среднесрочный разворот я не вижу. Текущий откат больше смахивает на присед перед прыжком. Максимум, на что способны медведи с текущих цен в S&P 500 и Nasdaq, — это полтора-два процента вниз... хотя сомневаюсь, что даже на это хватит сил.

На фоне локального давления продавцов в индексах акций (особенно в малой капитализации) было приятно наблюдать за Биткоином. Еще вчера я показывал свой прогноз с откупом отката, и даже с таким негативом этот сценарий работает. Аппетит инвесторов к риску зашкаливает, и после локальной передышки активный рост восстановится. Про альты не переживайте — об этом детальнее буду писать в последующих постах, так что включайте оповещения, чтобы не пропустить.

Теперь самое важное!
Сейчас консенсус по ставке имеет наибольшее влияние на бонды, валюты и драгметаллы. В последнее время, после победы Трампа, эти активы падали именно из-за риска замедления политики снижения ставки ФРС. То, что вчера на подобном негативном триггере эти активы не упали, говорит о многом! Во-первых, в их цене уже заложен этот негатив с лихвой. Во-вторых, коррекция уже достигла достаточных размеров, чтобы текущие цены привлекали покупателей. Конечно, в идеале нужно дождаться разворотных сетапов на дневном графике, но, думаю, что мы уже очень близки к дну и бычьему развороту в этих активах. Держу палец на кнопке...

Хейтеры мемов банально не понимают, что происходит на рынке. Они ещё и злятся, что зарабатываем мы, а не их «фундаментальные» истории 🖕

В среднесрочном цикле value не там, где ценность технологии и фантастический фундамент, а там, где спрос и куда идет поток денег.

Активы растут не из-за фундаментальной привлекательности, а потому, что их покупают.

#Макро

🇺🇸US CPI (YoY):
▫️2.6% (прогноз 2.6%, пред. значение 2.4%)

🇺🇸US Core CPI (YoY):
▫️3.3% (прогноз 3.3%, пред. значение 3.3%)

Годовая потребительская инфляция в США ускорилась до 2,6% в октябре 2024 года, поднявшись с 2,4% в сентябре, что было минимальным показателем с февраля 2021 года, и совпала с ожиданиями рынка. Для рынков это позитивный сигнал, так как в последнее время многие опасались, что инфляция начнёт расти, и в декабре регулятор может даже не снизить ставку. Однако фактические данные совпали с прогнозом, и инвесторы выдохнули.

Что по рынку?

Фондовые индексы "прилипли" к своим максимумам, и я предупреждал о возможном таком сценарии ещё два месяца назад. 30 сентября я опубликовал этот пост, где объяснил, почему S&P500 вырастет до 6000. Там же раскрыта причина, почему мы сейчас "прилипли" к этому уровню. В целом, думаю, ещё некоторое время будут расторговывать гамму на этих уровнях, но до конца года мы подрастём ещё на 3-4%.

Бонды, валюты и драгметаллы испытывают отток капитала, так как средства из этих активов направляются в более рисковые инструменты, особенно крипту. В целом, просадка в этих активах — это возможность для долгосрочных покупок, так как на предстоящем цикле снижения ставок и (по моему прогнозу) смене консенсуса на recession trade эти активы будут в бычьем тренде. Но спешить не стоит, так как развороты могут произойти ближе к декабрю, и быстрыми они не будут. В идеале стоит дождаться хорошего разворотного сетапа с бычьими маркерами и уже тогда заходить

🔥Как ни крути, основной трейд на рынках сейчас — это лонг крипты. Сюда перетекают деньги из облигаций, драгметаллов, валют и даже фондов акций. Это текущий консенсус на рынке, и идти против него — не лучшая идея. Вопрос лишь в том, участвуете ли вы в этом и зарабатываете, или нет. Настоящий FOMO, но до конца ещё далеко.
Если думаете, где торговать криптой, выбирайте проверенную криптобиржу BingX - рибейт 45% на комиссии и cash бонусы по нашему партнерскому линку.

Кстати, при текущей доминации битка 61%, для рынка альтов впереди светят огромные перспективы. Скоро напишу об этом.

Крипта немного откатилась после взрывного роста, и «эксперты» уже активно пишут о коррекции🤔

Легкий откат, быстрый V-образный откуп — и снова новые максимумы!

Сейчас кнопка Sell невыгодна даже для краткосрочных трейдов, так как на фоне такого дисбаланса спроса Buy будет иметь гораздо более высокий winrate и соотношение риск/прибыль.

Биткоин уже 89k, и многие знакомые начинают спрашивать, что происходит с криптой и что стоит купить.

Это забавно. Ведь многим из них я советовал покупать, когда Биткоин стоил 17k в начале 2023 и 40k в начале 2024. Тогда они сомневались и говорили, что не верят в крипту. А теперь, когда цена почти 90k, вдруг поверили😂

Скорее всего, они войдут на уровнях 100-120k, а на первой же коррекции испугаются и выйдут с убеждением, что криптовалюта — это “скам” и не стоило даже начинать. Конечно же, ведь будет виновата крипта, а не они.

Биткоину не важно, верит в него кто-либо или нет. Криптовалюта уже утвердилась как отдельный класс активов, и только глупец может игнорировать стремительно набирающий обороты тренд Web3.

Что же сейчас еще можно купить? Экосистему эфира, солану и Sui, RWA и AI-токены, топовые мемы вроде пепеги и собакена в шапке… Хотя, честно говоря, это не имеет значения — большинство всё равно не прислушаются, не поймут, а в конце цикла просто скажут, что нам с вами просто повезло. Хотя нам с полными сумками их мнение будет не важно🚬

Надеюсь, этот пост всё-таки наведет кого-то на правильные мысли…

Ставьте 💯, если у вас есть такие знакомые.
Или 🙈, если вы и есть тот самый знакомый.

Большинство электората Трампа: 'Создайте рабочие места и условиях для бизнеса, мы хотим работать.'

Большинство электората Харрис: 'Прижмите бизнес и дайте пособия, мы не хотим работать.'

Не знаю, как вам, но мне кажется, что американцы сделали правильный выбор, хоть я и не являюсь ярым фанатом Трампа.

После победы Трампа основное внимание сосредоточено на росте крипты и акций. Скрывать не буду, для меня, точнее для моего портфеля сделок, это чрезвычайно позитивное событие, и хочу верить в то, что рост продолжится и даже ускорится. Но в этом посте речь пойдет не о рисковых активах.

Вы заметили, что американские трежерис (гособлигации) существенно подешевели после победы республиканцев? Снижение их цен привело к росту доходностей, а это, в свою очередь, поддержало рост курса доллара. Повышение доллара оказало давление на валютную корзину и цены драгоценных металлов. В прессе пошли заголовки о том, что рост доходностей трежерис приведет к дальнейшему укреплению доллара, что будет давить на валюты и драгоценные металлы. То есть, по мнению аналитиков, бонды, драгметаллы и валюты будут падать, а доллар — расти. Это объясняют тем, что планы Трампа могут вызвать рост инфляции (за счет снижения налогов, торговых ограничений и других мер), а ФРС, как предполагается, не будет смягчать монетарную политику, отказываясь от понижения ставок. БРЕД!

Дело в том, что экономика США сейчас не то чтобы флиртует с рецессией, а скорее балансирует на грани. Трамп, будучи заядлым капиталистом, не собирается осторожничать с инфляцией, наоборот, имея такой козырь на руках, как слабая экономика, тапок газа печатмобиля будет максимально втаптываться в пол. Мы все помним, как в 2020 Трамп боролся со слабой экономикой (о долгосрочных последствиях молчим).

Поэтому текущее снижение в облигациях, валютах и драгоценных металлах — это скорее «добой» коррекционного тренда и краткосрочная реакция, вызванная ростом интереса к рисковым активам, что логично в текущих условиях. Это временная ситуация, которую за уши притянули к замедлению смягчения монетарной политики ФРС. Классическая манипуляция толпой.

Как только пройдет эйфория, инвесторы могут вернуться к рецессионному сценарию. Вряд ли сейчас есть предпосылки для долгосрочного роста инфляции. Я полагаю, что спрос на трежерис восстановится, их доходности будут снижаться, а доллар — девальвироваться, что, в свою очередь, поддержит рост цен на золото и валюты. Ожидаю, что к концу года стоимость этих активов будет выше текущего уровня.

Нет, рисковые активы так быстро не упадут. Эффект Трампа в обнимку со смягчением монетарной политики регулятора поддержат рынки в ближайшие месяцы, и до какой-то заворушки еще есть время.

Но не будем загадывать слишком далеко. Сегодня состоится заседание ФРС, и, вероятно, Пауэлл заявит, что регулятор не зависит от политических процессов. К тому же экономика замедляется, что подтверждается слабыми данными по ВВП, деловой активности и рынку труда. Ожидается снижение ставки на 25 базисных пунктов, и, возможно, он укажет на перспективы еще одного снижения в декабре. Но, конечно же, всё будет зависеть от макроданных :)

Рынку это, вероятно, понравится… причем не только рисковым активам. Поэтому сейчас, кроме забега в акциях и крипте, также стоит присмотреться к потенциальному бычьему развороту в бондах, валютах против доллара и драгметаллах. Когда появятся бычьи импульсы, их не стоит игнорировать.

Будем посмотреть.

Как только Пауэлл скажет свое слово, опубликую основные тезисы его выступления и мысли на этот счет😐

По 💰Эфиру не забываем про ЭТОТ уровень. Полёт идёт нормально! Отличный сигнал для всего рынка альткоинов🚬

Рынки Республиканцы победили - Белый Дом и Сенат за ними

Отличные новости для рынков и американской экономики в целом. Видим бурную реакцию в рисковых активах — импульсный рост в акциях и крипте. Не могу этому не радоваться, так как мои бычьи ставки полностью себя оправдали.

Вижу, что многие мелкие участники рынка на радостях закрывают профиты в акциях и (особенно) крипте, ожидая sell the fact, думая, что они умнее рынка. Что-то мне подсказывает, что толпа в очередной раз себя обманет. Получается, что лучшая высадка лишних пассажиров с поезда — это не негативный фон, а позитивный, как бы это странно ни было. Слабые руки сейчас скидывают, чтобы на FOMO потом откупить максимум. Рабочая стратегия :) Свое мнение я уже не раз озвучивал и считаю, что все только начинается, особенно для крипты! Следующие три-четыре месяца выглядят многообещающе и могут наполнить наши сумки с лихвой. Те, кто забрали крошки со стола, будут кусать локти, а те, кто пережил выматывающие проливы и боковики (и продолжал верить), будут вознаграждены.