За вашими проханнями в інст пощу сьогодняшній пост зі скваду
Low Float & High FDVЯ думаю всі бачили
статтю від Cobie, яка бере свій початок з статті від
Binance research — Low Float & High FDV: How Did We Get Here?, основні тейки якої:
- більшість проектів ланчиться з маленькою капою і великим ФДВ, потім разлоки розмивають капу і в цілому весь ріст обмежений, всі ікси забрали VCs на ранніх стадіях;
- за попереднімі оцінками з 2024 по 2030 разлочиться токенів на 155 МІЛЬЯРДІВ долларів, що створює значний selling pressure, а факторів, які б створили схожий за об'ємом buying pressure немає.
Причинами стали агресивні чеки на приватних раундах, які зменшили апсайд для пабліку + відсутність нормальних ІСО, де можна було зайти в тому ж 2021 році.
Для прикладу, можете подивитись на капи проектів на початку 2021 року:
$SAND - 26M
$AXS - 30M
$FTM - 42M
$CAKE - 50M
$MATIC - 90M
$MANA - 100M
$AVAX - 230M
$LUNA - 300M
$SUSHI - 340M
$NEAR - 300M
Звідси, в цілому, і пішов такий шалений хайп на меми, адже там немає VCs, які будуть лити свої анлоки на х100+ в паблік, і загалом fdv=mc, але тут є інсайдери, немає мемів без інсайдерів, які їх качнули до лярдових кап, просто інсайдери ще не настільки охуєвші, як фонди)))
Я перечитав всю статтю, і можу звести 15 сторінок до одного речення — проектам треба менше збирати бабок у фондів і робити більш якісну токеноміку, більш довгі вестінги і не гратись в pumpenomics, де на старті малий % у ціркулейті, а потім капа розмивається через анлоки, а людям треба більш ретельно обирати проекти під інвест, дивитись на токеноміку, анлоки, апсайд, і PMF (product market fit) проекту.
Сьогодні бінанс дропнув ще одну статтю, в якій запускають програму лістингу маленьких promising проектів, лістити будуть проекти, які:- мають апсайд до фаворита;
- будь-яких секторів;
- великий % токенів іде на комьюніті;
- помірна кількість токенів під час TGE;
- мають чіткий PMF
- надійна бізнес-модель, яка працює, генерить ревеню, тощо
- мають MVP (мінімально життєздатний продукт)
- мають органічних юзерів (цікаво, л0 має органік юзерів? хД)
- є ріст по користувачам.
Яка ситуація загалом зараз на ринку?
- фантом валлет в топі аппстора (топ сігнал для солани);
- по ефіру дуже ведмежий сантимент, є питання по ЕТФ-у (думаю, перенесуть на серпень і буде ясність і стане легше тоді);
- по мемам консенсус, що це єдине, що має бути в портфелі (топ сігнал);
- топові проекти кормлять тільки VCs, так як апсайд закінчується на ранніх раундах;
- бінанс, фактично, сказав, що буде он-чейн альтсезон для гарних проектів.
Які висновки зробив я, проаналізувавши всю цю ситуацію + враховуючи ринковий сантімент:
- дивитися на старі проекти, де більшість або всі токени вже в ціркулейті, які змогли вчасно півотнутись та знайти себе на цьому ринку (NEAR, FTM, AR, MKR, MATIC, ICP, INJ, RUNE, THETA, FLOW, AGIX, CHZ тощо)
- дивитись на нові promising он-чейн проекти (на радарі зараз BANANA, DEGEN, FRIEND, NMT, MUBI, BTRFLY)
Про що зараз думаю:
- перелитись в щось, що відповідає цьому нарративу з токенів, які навпаки тут виступають "поганими", аля стрк, який можна перелити в банану, нір, чіліз, тощо;
- набирати ще більше ефіру, адже поки всі фадять eth, blackrock біддить eth.
Враховуйте, що пост було написано вчора о 20:47
😎
hexdrunker reflections😎