Як зміни глобальної торгівлі вплинуть на інвесторів?Перечитав
бюллетень iShares про можливі наслідки торгових воєн та їх прогнози.
Резюмую та додаю 🧐власну думку.
🌍 Нова фазу "захисту вітчизняного виробника"▫️США готуються ввести тарифи на імпорт з Канади, Китаю та Мексики у діапазоні 10–25%.
▫️Можлива ескалація у відносинах з ЄС, Японією лише поглиблює невизначеність.
🧐 ЄС має мита та ПДВ на товари та послуги із США, а в США ПДВ немає, проте є мита (федеральний рівень) та податок на продаж (рівень штату). Інвестиційні фонди в ЄС звільнені від оподаткування , а в США -ні. Тож ця лафа може скоро скінчитися...
▫️Якщо всі мита та інші обмеження будуть реалізовані, то обсяг глобальної торгівлі зменшиться.
🧐Це переважно негативно вплине спочатку на фінансовий стан компаній, потім громадян , а потім і країн. Згадайте часі COVID-19, які спричинили різку зміну попиту, потім зміни у ланцюгах постачання, далі сплеск інфляції та її тиск на фондові ринки.
📉 Ключові наслідки для економіки та ринків: 🔸 Тривалість 25% тарифів – чим довше вони діятимуть, тим сильніше зміниться структура глобальної торгівлі.
🔸 Інфляційний тиск – високі мита можуть додатково підігріти інфляцію, а у ФРС мало простору для маневру.
🔸 Тиск на акції США – фондовий ринок може відчути короткостроковий негативний ефект через невизначеність.
🔸 Підйом золота – через зростаючі ризики BlackRock підвищив свої очікування щодо золота та облігацій ЄС.
🔸 Долар залишається сильним (🧐 це значить по $ : високі %% ставки, низька інфляція, порівняно високий темп росту ВВП) по трежеріс) у короткостроковій перспективі, але після 2025 року можливий розворот.
🔸BlackRock не дуже любить US treasuries цього року. Занадто багато викликів для Держказначейства...
📈 Які сектори можуть виграти від цього ?
▫️ AI та великі технології – сильні баланси технологічних компаній-гігантів та роль у розбудові штучного інтелекту збережуть привабливість сектору.
▫️ Оборона та кібербезпека – зростання витрат на безпеку та контроль логістичних ланцюгів підтримує ці індустрії.
▫️ Локальне виробництво – виграють компанії з фокусом на внутрішніх ринках США, Канади та Мексики.
▫️ Золото та облігації ЄС – захисні активи стають привабливішими в умовах глобальної невизначеності.
💡 Що робити інвестору? Світ стає все більш фрагментованим і Ваш портфель має бути готовий до цих змін. Тому варто:
🧐 Переглянути свій портфель на предмет впливу тарифних війн, прибравши зайвий (понад ринкова доля) фокус на учасників війни та додавши долі тих учасників з розвинутих та тих, що розвиваються країн, яких там ще не має.
🧐Якщо у Вас портфель включає широкі індекси ринку (писав про них
тут), взяті у долях відповідно до їх питомої ваги на світових ринках , то вже головна справа зроблена.
🧐До чого може призвести "all-in-US" додаю скрин з порівнянням оцінки ринку акцій US та іншого розвинутого світу історично та по галузям. Так, якщо Трамп продавить свої інтереси без втрат глобальної торгівлі, оцінка акцій компаній США можливо буде ще вища. Питання - як це буде надовго та як боляче буде ринкам повернення оцінки до середнього.
🧐 Ставити експерименти на переможців війни можна, але краще це робити відповідно до правил (про наслідки ігнорування писав
тут) того, що ви хочете отримати в результаті експерименту :
▫️ науку : гіпотеза, обмеження по сумі та часу, показники успіху, тригери для дострокового припинення або масштабування експерименту та висновки по результат
▫️ втрату або виграш лотереї: купувати різного та молитися...
🧐 Відстежувати інформацію про ход тарифної війни її вплив на Ваш експеримент.
Цей допис не є інвестиційною рекомендацією.
👀Потрібна додаткова інформація або досвід для прийняття рішення ?🔹рекомендую перечитати серію моїх дописів про
"Як обирати ETF"🔹долучайтеся до кола Клієнтів 👍
iPlan та 🙂
Спільнота iTalks , де ми аналізуємо сучасні тренди 📊та цікаві інвестиційні стратегії разом!
Нові учасники зі свіжим поглядом та будь якими запитаннями - вітаються)
🙏Примножуйте корисне - діліться ним!📱
Телеграм 📱
Ютуб 👍
iPlan 🙂
Спільнота iTalks
