ІНВЕСТ-КАВА|INVEST-KAVA

🥃Вчора після закриття ринків США за 4-й кв. 2024 року відзвітував Broadcom (AVGO) - один із найбільших постачальників чіпів.

🧐Основні моменти звіту:

▪️Доходи Broadcom зросли на 25%, до $14,9 млрд, перевищивши очікуваний рівень у $14,6 млрд.

▪️Продажі напівпровідників зросли на 11%, до $8,2 млрд, а виручка від ШІ-чипів підскочила на 78%, до $4,1 млрд (на $300 млн вище прогнозу), що змогло компенсувати падіння інших напівпровідників на 19%.

▪️Валова рентабельність досягла 79,1% при прогнозі 77,9%, а прибуток на акцію склав $1,6 (проти очікуваних ринком $1,51).

🤖Сегмент штучного інтелекту:

60% доходу тут забезпечили ASIC-чипи, а ще 40% – мережеві рішення. Попит залишається високим, а запуск 3-нм ASIC-чипа для Google TPU v6 надав додаткову підтримку.

💻Інші напрями:

▪️Відновлення поза сферою ШІ триває повільно – це стосується широкосмугового зв’язку, бездротових технологій і серверних рішень.

▪️Доходи від інфраструктурного ПЗ зросли на 15% кв/кв, досягнувши $6,7 млрд (+3,5% до прогнозів). Broadcom ефективно розширює клієнтську базу та продає додаткові сервіси у своєму стеку віртуалізації.

🔮Прогноз від компанії:

🔹 Очікуваний дохід у цьому кварталі – $14,9 млрд, що вище прогнозованих $14,6 млрд.

🔹 Broadcom прогнозує стабільний попит на ШІ-чипи, збільшення виробництва TPU v6 і поступове відновлення циклічних сегментів.

🔹 Компанія розширила партнерство: у кварталі підписані контракти з двома новими замовниками ASIC-чипів (аналітики очікували лише одну угоду). Серед клієнтів: SoftBank/ARM, OpenAI, Google, Meta, ByteDance.

🔹 Компанія вже на фінальному етапі підготовки виробництва ASIC-чипів для SoftBank та OpenAI, а випуск запланований на другу половину року.

🤔 Висновки:

📌Broadcom підтвердила сильний попит на інфраструктурні рішення, що сприятиме подальшому зростанню вартості акцій. 📉Корекція зробила папери більш привабливими для інвестування. ☝️Хоча з точки зору 📊фундаментальних метрик - акції все ще занадто дорогі.

📉Від початку року акції Broadcom впали в ціні на 20%.

#звіти #AVGO #4кв_2024 #США

☕️І ще трохи новин з вітчизняного ринку капіталів - НБУ з 11 березня розширює перелік бенчмарк-ОВДП, які банки можуть включати в покриття обов’язкових резервів!

✍️Читай - "список ОВДП з суб'єктивно хуй$вою дохідністю в котрі, якщо ви не банк - інвестувати не треба😉"

✔️ІНВЕСТ-КАВА нагадує, що банки мають змогу зараховувати визначений перелік бенчмарк-ОВДП у покриття до 60% обсягу обов’язкових резервів. Відповідний перелік визначається Національним банком з урахуванням пропозицій Міністерства фінансів України.

Отже з 11 березня 2025 року він міститиме 17 випусків цінних паперів, а саме: UA4000227102, UA4000227185, UA4000227193, UA4000227201, UA4000227490, UA4000228043, UA4000228381, UA4000228811 UA4000229116, UA4000232177, UA4000232607, UA4000232615, UA4000232896, UA4000232912, UA4000233613, UA4000234140 та новий UA4000234553.

#новини #НБУ #ОВДП

⚡️Від завтра основний бенчмарк вартості 💸грошей на ринку капіталів України - облікова ставка НБУ складатиме ⬆️15,5% (попередня 14,5%).

✔️Таке рішення сьогодні ухвалило Правління Національного банку України разом з коригуванням параметрів операційного дизайну процентної політики.

🤔Відповідно з наступного тижня можемо побачити і перегляди на ринку дохідностей по деяким випускам ОВДП (але 🤭точно не по резервними).

🤔Загалом логічно очікувати 📈ріст дохідностей і на аукціонах Мінфін, але це вже можна буде глянути у найближчий вівторок.

🧐Із цікавого від НБУ:

🔹Про інфляцію. У січні інфляція пришвидшилася до 12,9% у річному вимірі. За оцінками НБУ, у лютому вона надалі зростала. Пришвидшення споживчої інфляції зумовлювалося передусім дією тимчасових чинників. Такі тенденції були очікуваними та загалом відповідали прогнозу НБУ.

Водночас посилювався вплив фундаментальних інфляційних чинників через подальше відображення в цінах підвищених витрат підприємств на енергоресурси та оплату праці, а також збереження досить жвавого споживчого попиту. Як наслідок, базова інфляція стрімко прискорювалася, випереджаючи прогнозні оцінки, передусім за компонентою "послуги".

Інфляція зростатиме в найближчі місяці через подальший вплив гірших торішніх урожаїв та збільшення виробничих витрат підприємств.

Завдяки заходам НБУ та поступовому вичерпанню впливу тимчасових рушіїв інфляції вона має повернутися на траєкторію сповільнення в другому півріччі та знизитися до однознакового рівня наприкінці року. На горизонті політики інфляція знизиться до цілі 5%.

Ключовим ризиком для інфляційної динаміки та економічного розвитку залишається перебіг повномасштабної війни.

🔹Про зовнішню фінансову підтримку. Міжнародна підтримка України зберігається. Країни G7 перерахували Україні перші транші допомоги в межах програми ERA Loans – кредиту, забезпеченого доходами від знерухомлених російських активів.

Наприкінці лютого Україна також досягла угоди на рівні персоналу щодо сьомого перегляду програми розширеного фінансування з МВФ.

📌Разом з обліковою ставкою також підвищено ставки:

▪️за депозитними сертифікатами овернайт — до 15,5%;

▪️тримісячними депозитними сертифікатами — до 18%;

▪️кредитами рефінансування овернайт — до 18,5%.

📌Для посилення привабливості заощаджень у гривні НБУ вносить зміни до параметрів операційного дизайну процентної політики. Так, з 04 квітня 2025 року:

▪️спред між обліковою ставкою та ставкою за тримісячними депозитними сертифікатами зросте на 1 в. п. (даватимуть до 19% річних);

▪️спред між обліковою ставкою та ставками за кредитами рефінансування теж зросте на 1 в. п. (до 19,5% річних);

▪️розширяться можливості банків розміщувати кошти в тримісячних депозитних сертифікатах залежно від успішності нарощування протягом останніх 12 місяців портфеля гривневих депозитів населення зі строком більше трьох місяців (мультиплікатор підвищується з 3 до 3,5).

📆Наступне засідання Правління НБУ з питань монетарної політики відбудеться 17 квітня 2025 року.

#облікова_ставка #НБУ #ОВДП

☕️Публікації в @invest_kava за лютий 2025, які ви могли пропустити:


📌Новини емітентів/події на ринках:

Брокер EXANTE отримав схвалення від польського фондового регулятора Komisja Nadzoru Finansowego (KNF)


📌Аналітика емітентів/огляд ринків та секторів:

Про акції європейських компаній з сектору ВПК


📌Цікаві для “ІНВЕСТ- КАВА” звіти за 4-й квартал 2024:

Roblox (RBLX)

Berkshire Hathaway (BRKa, BRKb)

Короткий, проміжний, загал про те, як проходить звітність за 4-й кв. 2024 року

NVIDIA Corp (NVDA)


📌Український фондовий ринок (результати ОВДП аукціонів, макро-статистика, новини емітентів та ін.):

🇺🇦Аукціони ОВДП:

▫️04.02.2025
▫️11.02.2025
▫️18.02.2025
▫️25.02.2025

Перший, в житті українського ринку облігацій, аукціон по обміну цінних паперів - результати

Ferrexpo (LSE: FXPO) - реакція акцій на мільярдний позов до компанії зі сторони України та про загальний стан ринку акцій на вітчизняній фонді

Трохи про зустріч Президента України Володимира Зеленського з Президентом США Дональдом Трампом


🎥Візуали (серйозні та не дуже):

Трохи іронії - “чарівний” пєндєль від доктора Гасса з “Мільярди”


📌Інше:

✍️Контент за січень 2025 переглянути тут

✍️Більше місячних підбірок шукайте за #публікації_за_місяць


💪Всім продуктивного та безпечного місяця!

🇺🇦Слава ЗСУ!🇺🇦

📈Хай квітне український інвестор!🇺🇦

#публікації_за_місяць #лютий2025

🥃На тижні, що завершився лідер у сфері напівпровідників NVIDIA Corp (NVDA) відзвітував за 4-й квартал 2024 року.

✔️Звіт вийшов краще за консенсус-прогнози, але в межах ринкових очікувань Волл-Стріт. Загалом результати підтвердили високий попит на інфраструктурні рішення для дата-центрів, що є позитивним фактором для широкого кола компаній.

📊Основні показники:

▪️Загальний дохід зріс на 78% у річному вираженні, до $39,3 млрд, перевищивши консенсус-прогноз у $38,2 млрд.
▪️Валова рентабельність склала 73,5%, що відповідає очікуванням.

💾Дата-центри:

▪️Головним рушієм зростання залишається сегмент дата-центрів, де дохід піднявся на 93%, до $35,6 млрд.

▪️Виручка від підрозділу чипів збільшилася на 116%, до $32,6 млрд, завдяки високому попиту на H200, розширенню виробництва Blackwell і стійкому рівню закупівель інших рішень.

▪️Продажі Blackwell досягли $11 млрд, що становить 28% від загального доходу. За словами керівництва, попит на Blackwell залишається дуже високим і перевищуватиме пропозицію впродовж кількох кварталів.

▪️Доходи від мережевих рішень знизилися на 9% у річному вираженні, до $3 млрд, через зміну платформи – перехід із NVL8 (H200/B200) Infiniband на NVL72 із Spectrum X Ethernet.

🕹Ігровий сегмент:

▪️Продажі у цьому сегменті знизилися на 11% у річному вираженні, до $2,5 млрд, через обмеження постачань. Надалі очікується розширення виробництва серії RTX 50.

🚗Автомобільний сегмент

▪️Дохід автомобільного підрозділу зріс на 103% у річному вимірі, до $570 млн, завдяки зростанню продажів інтелектуальних бортових систем, автономних платформ та рішень у сфері охорони здоров’я.

👁Візуалізація:

▪️Виручка збільшилася на 10%, до $511 млн, завдяки розширенню платформи Omniverse та постачанням GPU для робочих станцій.

✍️Прогнози та коментарі:

▪️NVIDIA прогнозує дохід у $43 млрд у поточному кварталі, що вище за очікування аналітиків у $42,26 млрд. Зростання забезпечать збільшення поставок платформи Blackwell і розвиток ігрового сегмента завдяки запуску RTX 50.

▪️Очікуваний прибуток на акцію – $0,93, що трохи вище консенсусу в $0,92.

▪️Валова рентабельність очікується на рівні 71%, що нижче консенсусу (72,1%) через розширення виробництва та додаткові витрати на прискорені постачання систем клієнтам.

▪️Компанія прогнозує, що маржа залишатиметься в межах «нижніх 70%» під час активного нарощування виробництва щонайменше до липневого кварталу. Однак у другій половині року рентабельність має зрости за рахунок ефекту масштабу та оптимізації ланцюжків постачання.

▪️Компанія також підтвердила плани з масового розгортання наступного покоління Blackwell Ultra (B300) у другій половині року, причому темпи розширення виробництва будуть вищими, ніж у попередніх поколінь.

▪️Крім того, NVIDIA позитивно оцінює вихід DeepSeek🇨🇳. Доступніші моделі можуть стимулювати ширше застосування штучного інтелекту, що призведе до збільшення загального попиту на обчислювальні потужності.

🥸Висновок:

📌ІНВЕСТ-КАВА зберігає позитивний погляд на NVDA, очікуючи продовження зростання акцій в довгостроковій перспективі на тлі збільшення постачань чіпів. Компанія випереджає конкурентів на 1-2 покоління та, ймовірно, збереже лідерство у напівпровідниковій індустрії в найближчій перспективі. 😜Якщо звісно китайці не спіонерять вигадають щось краще та дешевше ...

#звіти #4кв_2024 #США

🥃На вихідних, як годиться солідним та поважним 👵🏻пенсіонерам відзвітувала Berkshire Hathaway (📈NYSE: BRKa, BRKb) Воррена Баффета, котра повідомила про 👍рекордні операційні прибутки за 2024 рік завдяки високим показникам страхового бізнесу та вищим доходам від інвестицій.

✔️Операційний прибуток Berkshire, без урахування прибутків і збитків від інвестицій, зріс на ⬆️27% до 47,4 мільярда доларів у 2024 році порівняно з 37,4 мільярда доларів у 2023 році.

✔️За четвертий квартал операційний прибуток підскочив на ⬆️71% до 14,5 мільярда доларів.

✔️Операційний прибуток на акцію класу А за четвертий квартал склав 10 102 долари, що значно перевищує консенсус-оцінку в 6 932 долари.

✔️Тим часом грошова позиція компанії зросла до нового максимуму в 334,20 мільярда доларів у четвертому кварталі 2024-го року - 🤔дідусь поки віддає перевагу кешу та квазі-кешу (короткотермінові казначейські векселя🪬 США).

✔️Загалом бачимо, що у 2024 році Berkshire показала кращі результати, ніж очікувалося Волл-Стріт, незважаючи на зниження прибутків, про яке повідомили 53% із 189 діючих підприємств.

✔️Компанії допоміг значний приріст доходу від інвестицій, зокрема доходи отримані від казначейських векселів в котрих по вуха зараз сидить “Оракул із Омахи”.

🚂Залізничні та 🚰комунальні підприємства Berkshire, два найбільші стейки у портфелі поза страхуванням, дали збільшення сукупних прибутків. Однак у звіті зазначено, що в цих сферах ще багато чого потрібно зробити.

✔️У своєму щорічному листі до акціонерів Баффет похвалив генерального директора GEICO (не публічна акціонерна компанія) Тодда Комбса за реорганізацію автостраховика: “За п’ять років Тодд Комбс суттєво змінив GEICO, підвищивши ефективність і оновивши практику андеррайтингу”.

✔️У 2024 році Berkshire сплатив уряду США рекордні 26,8 мільярда доларів податку на прибуток компаній, що Баффет підкреслив як “близько 5% від того, що заплатила вся корпоративна Америка”.

✍️Баффет також обговорив зростаючі інвестиції Berkshire в п'ять великих японських торгових компаній (більше за #Японія а огляд японського фондового ринку робили 👉тут ), заявивши, що ці інвестиції “розраховані на дуже довгу перспективу” і з часом можуть збільшитися у портфелі.

✍️Ще Баффет зробив попередження щодо інфляції, сказавши: “Паперові гроші можуть втратити свою цінність, якщо переважатиме фіскальна 🐒дурість”.

✍️94-х річний Воррен Баффет сказав інвесторам Berkshire, що невдовзі Грег Абель замінить його на посаді генерального директора та напише традиційний за стандартами Баффета, щорічний лист, - 🤔що може свідчити про бажання відійти від активних справ та спочивати на пенсійних лаврах “Оракула із Омахи”, як люблять називати Баффета на ринку.

📈Наразі і ринок сприймає звітність Berkshire та коменти Воррена Баффета позитивно - акції в моменті плюсують ⬆️4,2%.
📈Від початку року акції Berkshire Hathaway зросли на ⬆️10%.

#звіти #BRK #4кв_2024 #США

🥃Після кардинальних змін у політиці Білого Дому🇺🇸, по суті, Європа🇪🇺 залишилась сам на сам зі своїми кацапськими🇷🇺 страхами. Враховуючи, що тепер миролюбне сонне європейське панство починає прокидатися🙀 від виклику загроз, 🥸ІНВЕСТ-КАВА пропонує 👍цікавий огляд від банку Morgan Stanley відносно європейських 🪖мілітарі компаній.

✔️Аналітики Morgan Stanley вказують на європейські оборонні акції, як на перспективну📈 інвестиційну можливість, зважаючи на ескалацію війни в Україні та зміну оборонної політики Європи.
Зростаюча геополітична напруженість і зобов’язання урядів ЄС щодо збільшення військових витрат підтверджують позитивний прогноз фінансової установи.

📌Серед основних бенефіціарів виділяються: Rheinmetall (XETRA: RHM), Leonardo (MIL: LDO) та BAE Systems (LSE: BA/).

✔️Мюнхенська конференція з безпеки підкреслила необхідність зміцнення обороноздатності Європи та зменшення її залежності від США. Учасники дискусій розглядали варіанти підвищення оборонних бюджетів НАТО до понад 3% ВВП, що може дати поштовх розвитку європейської оборонної промисловості.

✔️За оцінками Morgan Stanley, така зміна політики стимулюватиме стабільний попит на військове обладнання та послуги, що принесе вигоду лідерам оборонного сектору Європи.

✔️Розширення європейського оборонного виробництва обумовлене також занепокоєнням щодо можливого скорочення підтримки України з боку США та загальними викликами безпеки. Виступ віце-президента США Дж. Д. Венса на конференції не містив чітких згадок про російсько-українську війну, що викликало побоювання щодо потенційних змін у пріоритетах Вашингтона🇺🇸.

✔️Ця ситуація змушує європейські уряди брати на себе більшу відповідальність за оборону, що сприяє зростанню замовлень на військову техніку, зокрема артилерію, системи ППО та бронетехніку.

✔️Morgan Stanley наголошує, що посилення колективної оборони Європи трансформується у реальні фінансові зобов’язання. Обговорення на конференції включали питання оптимізації спільних закупівель, перспективи створення європейської армії та розширення гарантій безпеки.

✔️Банк очікує, що ці ініціативи стимулюватимуть попит на сучасну зброю, системи спостереження та боєприпаси, забезпечуючи довгострокове зростання оборонного сектору.

📌Серед лідерів ринку Rheinmetall залишається найкращим вибором, з точки зору Morgan Stanley, завдяки своєму статусу ключового постачальника бронетехніки та боєприпасів. Компанія отримує значні урядові замовлення та, ймовірно, виграє від збільшення військових бюджетів ЄС.

📌Італійська Leonardo також входить до списку привілейованих акцій через її участь в оборонних проєктах Європи та НАТО.

📌BAE Systems, один із провідних підрядників у Європі, зберігає сильні позиції завдяки стратегічним оборонним ініціативам Великої Британії.

🟢Попри можливу короткострокову волатильність, Morgan Stanley переконаний, що фундаментальні показники галузі залишаються міцними. Зростання оборонних бюджетів та стратегічні зміни у сфері безпеки Європи створюють вагомі аргументи для інвестування в європейські оборонні активи.

#огляд #акції #Європа #RHM

🧐Ось така чергова новина (👉тут) прилетіла з європейських🇪🇺 ринків капіталу - відомий багатьом українським інвесторам в закордонні акції брокер EXANTE отримав 🔖схвалення від польського🇵🇱 фондового регулятора Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) та тепер офіційно ⚓️заякорився ще й у Варшаві. Так, що читачі ІНВЕСТ-КАВА, які зараз у Польщі, можуть безпосередньо відвідати цікавий захід, котрий влаштовує EXANTE 6-го березня, присвячений інвестиціям та послухати провідних економістів і аналітиків фондового ринку.

✍️Якщо хтось з поважної 😺інвест-спільноти підзабув або не знає, то EXANTE - це великий європейський брокер заснований у 2011 році та працює по моделі прайм-брокереджу (коли доступ з однієї інвест-платформи дається на всі 💱основні європейські, американські та азійські біржі).

✔️Унікальністю даного брокера перш за все - є його іноваційна 🧑🏻‍💻торгова платформа, котра поєднує в собі забаганки від проф. трейдерів та простоту і зрозумілість користування для простих інвесторів (🥸адміни ІНВЕСТ-КАВА, як проф. учасники фондового ринку, пропустили через себе багато трейдингових терміналів і на їх суб'єктивну думку термінал EXANTE - 👍найкращий).

✔️В Україну даний прайм-брокер зайшов приблизно в далекому 2017 році через вітчизняні брокерські компанії та банки, котрі виступали субброкерами надаючі доступ на закордонні фондові ринки для своїх клієнтів.

✔️Також EXANTE, як закордонний брокер, 🤝відкривала українським🇺🇦 інвесторам брокерські рахунки (від 10 000 євро) на пряму у себе.

😟 Але після повномасштабного вторгнення 💩росії в Україну кіпрська структура EXANTE, об'єктивно несправедливо, потрапила під санкції РНБО🇺🇦, що звело нанівець субброкерську бізнес модель роботи в Україні.

☝️Тоді, як на сьогодні навіть в Польщі їх 🕵🏻‍♂️регулятор KNF (не кажучи вже про регулятора Великої Британії), не побачив ніяких ознак співпраці з руськими терористами та якихось порушень санкційної політики ЄС.

✍️Доречі своє бачення на бан РНБО “кіпрської ліцензії” 🥸ІНВЕСТ-КАВА🥸 писала тут

🟢В сухому залишку маємо: з моменту рандомних внутрішніх санкцій РНБО, на зараз EXANTE продовжує розвиватися 🚀галапуючими темпами та вже регулюється в 😎шести юрисдикціях, включаючи FCA у Великій Британії🇬🇧, SFC у Гонконгу🇭🇰, DFSA в ОАЕ🇦🇪, CySEC на Кіпрі🇨🇾, MFSA на Мальті🇲🇹, а тепер і KNF у Польщі🇵🇱.

#EXANTE #новини #Європа