Point of view
Артжокей
Ночью был атакован склад Ozon под Самарой, это открыло кампанию ударов по второму маркетплейсу.
Месяц назад я писал, что к концу лета WB может стать банкротом. Многие тогда сомневались, но так и произошло, на сегодняшний день WB — это труп:
▪️Долги компании более триллиона;
▪️Прямой ущерб около 300 миллиардов;
▪️Ущерб селлерам более 500 миллиардов;
▪️Реальная чистая прибыль за 2025 год — 55 миллиардов.
Даже если не компенсировать ущерб продавцам, для восстановления утраченного WB нужно 5-6 лет направлять на это всю годовую прибыль. И это при условии, что им удастся реструктуризировать свой долг, как минимум, 800 миллиардов краткосрочных необеспеченных займов.
И это если прибыль сохранится, а WB сможет её реинвестировать, но 55 миллиардов — это доход не столько WB, сколько доход Russ. А ещё у них упали обороты, расходы на логистику выросли, и на самом деле, у WB никакой прибыли уже нет, а есть огромные операционные убытки.
Конечно, в компанию можно начать заливать деньги со стороны, чтобы попытаться спасти её. Можно под брендом WB запустить бизнес иного формата, как я уже писал, «СДЭК с витриной», чем сейчас они и пытаются заниматься, но оригинальный WB в любом случае мёртв.
Однако с Ozon будет сложнее, таблицы дают общее понимание. По сравнению с WB, у Озона меньше централизация и гораздо здоровее финансы, нет таких огромных долгов, а менеджмент компании не использует её счета как личный кошелек. Мы уже знаем, что дорогие товары они развозили по ПВЗ, чтобы уменьшить итоговый ущерб, в отличие от WB, где товары просто взяли в заложники и наблюдали, как они сгорают. Впрочем, если масштаб ударов будет сравним и у Ozon тоже сгорят 10-15 крупнейших складов, крах может настигнуть и их, но повторюсь, в целом они гораздо более устойчивы. Также я полагаю, что Украина не будет так сильно концентрировать усилия, как на WB, а будет бить по складам, которые «по пути» с другими целями или относительно недалеко от границы.
Селлерам в любом случае будет тяжело. Очевидно, что ни у кого нет денег для компенсаций, если речь идёт о более чем 1-2 складах, у Озона в том числе. Государство денег тоже не даст, о чём вчера сказал Путин. На совещании по вопросам финансов регионов президент заявил, что восстанавливать складские мощности нужно с «участием государства», при этом он прямо не назвал WB, а также добавил, что восстановление «необходимо вести на качественно новом технологическом уровне». Переводя на нормальный язык: нужно строить бронированные склады, которые способны пережить «движуху», если ему опять станет скучно. При этом ни о каких дотациях речь не шла, а фразу «с участием государства» можно понимать как угодно, например, участие может заключаться в том, что государство просто напишет новые требования к складам, что они должны быть защищены ПВО, купленным за свой счёт, и строиться из бетона, чтобы выдерживать попадания БПЛА. Контроль и ценные указания — это ведь тоже форма участия.
На том же совещании по основной теме было заявлено, что на поддержку регионов направят 100 миллиардов рублей. Сумма смешная, в России сейчас нет смысла оперировать чем-то меньше триллиона: долги WB — триллион, совокупный ущерб WB — триллион, дефицит бюджета — более 6 триллионов, плановый дефицит регионов в этом году — 1,9 триллионов. Вот в эти 1,9 триллионов Путин кинул целых 100 миллиардов, как бы говоря: денег нет, но вы держитесь и не забывайте KPI по контрактникам выполнять. Поэтому с таким финансовым положением едва ли стоит рассчитывать на какие-либо компенсации от кого-либо, их нет даже для WB, хотя за них, очевидно, просили и Керимов, и Вайно с Громовым. Но может быть, саму компанию и повесят на ВТБ, а вот для селлеров деньги вряд ли найдутся, учитывая всю совокупность проблем российского руководства.
Возвращаясь к основной теме, далее уже не так важно, устоит Ozon под ударами или нет, ущерб эти удары всё равно наносят очень большой, особенно косвенный, поэтому их стоит рассматривать уже не как прицельную операцию против конкретного бизнеса, как было с WB, а уже как часть «войны складов», которая сейчас ведётся
Артжокей
Ночью был атакован склад Ozon под Самарой, это открыло кампанию ударов по второму маркетплейсу.
Месяц назад я писал, что к концу лета WB может стать банкротом. Многие тогда сомневались, но так и произошло, на сегодняшний день WB — это труп:
▪️Долги компании более триллиона;
▪️Прямой ущерб около 300 миллиардов;
▪️Ущерб селлерам более 500 миллиардов;
▪️Реальная чистая прибыль за 2025 год — 55 миллиардов.
Даже если не компенсировать ущерб продавцам, для восстановления утраченного WB нужно 5-6 лет направлять на это всю годовую прибыль. И это при условии, что им удастся реструктуризировать свой долг, как минимум, 800 миллиардов краткосрочных необеспеченных займов.
И это если прибыль сохранится, а WB сможет её реинвестировать, но 55 миллиардов — это доход не столько WB, сколько доход Russ. А ещё у них упали обороты, расходы на логистику выросли, и на самом деле, у WB никакой прибыли уже нет, а есть огромные операционные убытки.
Конечно, в компанию можно начать заливать деньги со стороны, чтобы попытаться спасти её. Можно под брендом WB запустить бизнес иного формата, как я уже писал, «СДЭК с витриной», чем сейчас они и пытаются заниматься, но оригинальный WB в любом случае мёртв.
Однако с Ozon будет сложнее, таблицы дают общее понимание. По сравнению с WB, у Озона меньше централизация и гораздо здоровее финансы, нет таких огромных долгов, а менеджмент компании не использует её счета как личный кошелек. Мы уже знаем, что дорогие товары они развозили по ПВЗ, чтобы уменьшить итоговый ущерб, в отличие от WB, где товары просто взяли в заложники и наблюдали, как они сгорают. Впрочем, если масштаб ударов будет сравним и у Ozon тоже сгорят 10-15 крупнейших складов, крах может настигнуть и их, но повторюсь, в целом они гораздо более устойчивы. Также я полагаю, что Украина не будет так сильно концентрировать усилия, как на WB, а будет бить по складам, которые «по пути» с другими целями или относительно недалеко от границы.
Селлерам в любом случае будет тяжело. Очевидно, что ни у кого нет денег для компенсаций, если речь идёт о более чем 1-2 складах, у Озона в том числе. Государство денег тоже не даст, о чём вчера сказал Путин. На совещании по вопросам финансов регионов президент заявил, что восстанавливать складские мощности нужно с «участием государства», при этом он прямо не назвал WB, а также добавил, что восстановление «необходимо вести на качественно новом технологическом уровне». Переводя на нормальный язык: нужно строить бронированные склады, которые способны пережить «движуху», если ему опять станет скучно. При этом ни о каких дотациях речь не шла, а фразу «с участием государства» можно понимать как угодно, например, участие может заключаться в том, что государство просто напишет новые требования к складам, что они должны быть защищены ПВО, купленным за свой счёт, и строиться из бетона, чтобы выдерживать попадания БПЛА. Контроль и ценные указания — это ведь тоже форма участия.
На том же совещании по основной теме было заявлено, что на поддержку регионов направят 100 миллиардов рублей. Сумма смешная, в России сейчас нет смысла оперировать чем-то меньше триллиона: долги WB — триллион, совокупный ущерб WB — триллион, дефицит бюджета — более 6 триллионов, плановый дефицит регионов в этом году — 1,9 триллионов. Вот в эти 1,9 триллионов Путин кинул целых 100 миллиардов, как бы говоря: денег нет, но вы держитесь и не забывайте KPI по контрактникам выполнять. Поэтому с таким финансовым положением едва ли стоит рассчитывать на какие-либо компенсации от кого-либо, их нет даже для WB, хотя за них, очевидно, просили и Керимов, и Вайно с Громовым. Но может быть, саму компанию и повесят на ВТБ, а вот для селлеров деньги вряд ли найдутся, учитывая всю совокупность проблем российского руководства.
Возвращаясь к основной теме, далее уже не так важно, устоит Ozon под ударами или нет, ущерб эти удары всё равно наносят очень большой, особенно косвенный, поэтому их стоит рассматривать уже не как прицельную операцию против конкретного бизнеса, как было с WB, а уже как часть «войны складов», которая сейчас ведётся